15.07.2024 17:32
BlackRock есебі: негізгі сәттер
BlackRock, Inc. (BLK) 2024 жылдың II тоқсанына болжам деңгейінде есеп берді. Компания операциялық тиiмдiлiктi жақсарта отырып, басқарудағы қаржылық көрсеткiштер мен активтердi өсiрудi жалғастыруда.
Түсімнің өсуі (+ 7,7% ж/ж, + 1,6% т/т) басқарудағы активтер көлемінің ұлғаюымен, комиссиялық сыйақының органикалық өсуімен, сондай-ақ нәтиже үшін неғұрлым жоғары комиссиялармен және технологиялық қызметтерден түскен түсімнің өсуімен қамтамасыз етілді. Түсімнің өсу қарқыны өткен тоқсанмен салыстырғанда баяулады деп күтілуде, алайда кейінгі кезеңдерде өсу қарқынының жеделдеуі күтілуде.
Компания түсімнің озыңқы өсуі мен шығындарды бақылаудың арқасында және басқа да кірістердің төмендеуіне және салықтық шығыстардың жоғары деңгейде сақталуына қарсы бизнестің рентабельділік көрсеткіштерін жақсартуды жалғастырды. Операциялық рентабельділік түзетулерге дейін 37,5% (+ 170 б.п. ж/ж және + 130 б.п. т/т) және түзетулерді ескере отырып 44,1% (+ 190 б.п. ж/ж және + 160 б.п. т/т) құрады, бұл Компания жұмысының тиімділігінің жалғасып келе жатқанын көрсетеді. Бір акцияға түзетілген пайда болжамнан 3,4% асып, бір акцияға $10,36 дейін, 12% -ға т/т өсті.
Басқарудағы жиынтық активтер (AUM) тоқсанның соңында рекордты қайта жазып, органикалық өсім мен жағымды нарықтық конъюнктураның арқасында $10,65 трлн жетті. Таяу перспективада басқарудағы активтердің оң екі мәнді өсу қарқынын сақтау күтілуде. Ұзақ мерзімді қорларға таза ағын $51,4 дейін төмендеді (бұрынғы тоқсанмен салыстырғанда $76 млрд), ал жалпы таза ағын, керісінше, ақша нарығының құралдары есебінен $81,5 млрд дейін өсті (өткен тоқсандағы $57,2 млрд салыстырғанда).
Негізгі ағындар ETF-ге келеді, ал ағындар – институционалдық инвесторлар үшін индекстік стратегияларға келеді, басқарудағы активтер мен базалық комиссияның арақатынасы тұрғысынан алғанда ең тиімді өнім. Өнімдер бөлінісінде оң ағындар барлық бағыттар бойынша тіркелген, кірісі белгіленген құралдар мен ақша нарығының құралдары көшбасшылық позицияда тұр.
Басшылық GIP (+ $100 млрд жеке инвестициялар сегментінде басқарылатын активтер және сегменттегі базалық комиссиялық сыйақының екі еселенуі) және Preqin (жеке инвестициялар нарықтары бойынша ақпарат жеткізуші) сатып алу бойынша жоспарланған мәмілеге байланысты ашылатын жеке капитал нарықтарындағы елеулі мүмкіндіктерді атап өтті. Активтердің ағымдағы құрылымында баламалы инвестициялар базалық сыйақы мен басқарудағы активтер көлемі арасындағы ең жоғары арақатынасқа ие, яғни жеке инвестициялар сегментіндегі активтердің өсуі түсімнің озыңқы өсуін қамтамасыз етуге тиіс.
Компания І тоқсанда көтерілгеннен кейін II тоқсанның дивидендін өзгеріссіз сақтап қалды және $375 млн тоқсанмен салыстырғанда $500 млн сомаға акцияларды кері сатып алу туралы есеп берді.
«Біздің ойымызша, BlackRock кірістілігі белгіленген құралдарға жоғары ағындарды алуды жалғастырады, ал GIP пен Preqin интеграциясы қаржылық көрсеткіштердің өсуін қамтамасыз етеді. BLK акциялары жарияланған есепке бейтарап жауап береді. BLK қағаздары жыл басынан бері (+ 3%) салалық ETF XLF-тен (+ 12%) едәуір артта қалды. Қаржылық көрсеткіштер мен тиімділіктің үдемелі өсуі BLK баға белгілеулерінің өсу әлеуетін қамтамасыз етеді», – деп түсініктеме берді Freedom Finance Global сарапшысы Михаил Парамонов.
Түсімнің өсуі (+ 7,7% ж/ж, + 1,6% т/т) басқарудағы активтер көлемінің ұлғаюымен, комиссиялық сыйақының органикалық өсуімен, сондай-ақ нәтиже үшін неғұрлым жоғары комиссиялармен және технологиялық қызметтерден түскен түсімнің өсуімен қамтамасыз етілді. Түсімнің өсу қарқыны өткен тоқсанмен салыстырғанда баяулады деп күтілуде, алайда кейінгі кезеңдерде өсу қарқынының жеделдеуі күтілуде.
Компания түсімнің озыңқы өсуі мен шығындарды бақылаудың арқасында және басқа да кірістердің төмендеуіне және салықтық шығыстардың жоғары деңгейде сақталуына қарсы бизнестің рентабельділік көрсеткіштерін жақсартуды жалғастырды. Операциялық рентабельділік түзетулерге дейін 37,5% (+ 170 б.п. ж/ж және + 130 б.п. т/т) және түзетулерді ескере отырып 44,1% (+ 190 б.п. ж/ж және + 160 б.п. т/т) құрады, бұл Компания жұмысының тиімділігінің жалғасып келе жатқанын көрсетеді. Бір акцияға түзетілген пайда болжамнан 3,4% асып, бір акцияға $10,36 дейін, 12% -ға т/т өсті.
Басқарудағы жиынтық активтер (AUM) тоқсанның соңында рекордты қайта жазып, органикалық өсім мен жағымды нарықтық конъюнктураның арқасында $10,65 трлн жетті. Таяу перспективада басқарудағы активтердің оң екі мәнді өсу қарқынын сақтау күтілуде. Ұзақ мерзімді қорларға таза ағын $51,4 дейін төмендеді (бұрынғы тоқсанмен салыстырғанда $76 млрд), ал жалпы таза ағын, керісінше, ақша нарығының құралдары есебінен $81,5 млрд дейін өсті (өткен тоқсандағы $57,2 млрд салыстырғанда).
Негізгі ағындар ETF-ге келеді, ал ағындар – институционалдық инвесторлар үшін индекстік стратегияларға келеді, басқарудағы активтер мен базалық комиссияның арақатынасы тұрғысынан алғанда ең тиімді өнім. Өнімдер бөлінісінде оң ағындар барлық бағыттар бойынша тіркелген, кірісі белгіленген құралдар мен ақша нарығының құралдары көшбасшылық позицияда тұр.
Басшылық GIP (+ $100 млрд жеке инвестициялар сегментінде басқарылатын активтер және сегменттегі базалық комиссиялық сыйақының екі еселенуі) және Preqin (жеке инвестициялар нарықтары бойынша ақпарат жеткізуші) сатып алу бойынша жоспарланған мәмілеге байланысты ашылатын жеке капитал нарықтарындағы елеулі мүмкіндіктерді атап өтті. Активтердің ағымдағы құрылымында баламалы инвестициялар базалық сыйақы мен басқарудағы активтер көлемі арасындағы ең жоғары арақатынасқа ие, яғни жеке инвестициялар сегментіндегі активтердің өсуі түсімнің озыңқы өсуін қамтамасыз етуге тиіс.
Компания І тоқсанда көтерілгеннен кейін II тоқсанның дивидендін өзгеріссіз сақтап қалды және $375 млн тоқсанмен салыстырғанда $500 млн сомаға акцияларды кері сатып алу туралы есеп берді.
«Біздің ойымызша, BlackRock кірістілігі белгіленген құралдарға жоғары ағындарды алуды жалғастырады, ал GIP пен Preqin интеграциясы қаржылық көрсеткіштердің өсуін қамтамасыз етеді. BLK акциялары жарияланған есепке бейтарап жауап береді. BLK қағаздары жыл басынан бері (+ 3%) салалық ETF XLF-тен (+ 12%) едәуір артта қалды. Қаржылық көрсеткіштер мен тиімділіктің үдемелі өсуі BLK баға белгілеулерінің өсу әлеуетін қамтамасыз етеді», – деп түсініктеме берді Freedom Finance Global сарапшысы Михаил Парамонов.