17.07.2024 18:10
Johnson & Johnson кірісін азайтты, бірақ кірісін ұлғайтты
Johnson & Johnson (JNJ) екінші тоқсанның есебін ұсынды.
Түсім динамикасы. Johnson & Johnson (JNJ) жиынтық табысы консенсустан 0,5% -ға озды. Бағам айырмашылықтарын және COVID вакцинасынан түскен табысты есептемегенде, Johnson & Johnson 2024 жылға қарай гайденстен озып, 6,5% ж/ж кірісті. Компанияның бизнесінің екі сегменті де ж/ж оң динамикасын көрсетіп отыр, бірақ негізгі драйвер әлі күнге дейін Innovative Medicine болып табылады.
Онкология (+ 16% ж/ж) - Innovative Medicine ірі кіші сегменті және J&J: DARZALEX (+ 18% ж/ж), ERLEADA (+ 30% ж/ж) жиынтық табысының негізгі драйвері болып табылады. CARVYKTI және TECVAYLI салыстырмалы жаңа препараттар. IMBRUVICA түсімі төмендейді (-8,5% ж/ж).
Innovative Medicine сегменті 2024 жылдың ІІ тоқсанында АҚШ-тағы түсім динамикасының арқасында (+ 5,5% ж/ж) 8,9% г/г көбірек қосты. Есептілікте ж/ж 1,1% -ын құраған халықаралық сатулардың өсуі бағам айырмашылықтарының және өткен тоқсанда $172 млн табыс (-40% ж/ж) әкелген COVID-ге қарсы вакцинадан түсімнің төмендеуінің әсерінен тежелді. Осы факторларды ескермегенде, сегменттің халықаралық түсімінің операциялық өсуі АҚШ-тағы түсімнің өсуінен онша кем түспеді, ол 8,7% -ын ж/ж құрады.
Иммунология (+ 5% ж/ж) - түсім көлемі бойынша екінші кіші сегмент (2024 жылдың II тоқсанындағы сегмент түсімінің 33%) 2024 жылдың екінші жартыжылдығында түсімнің төмендеу қаупінде тұр, Қазір кіші сегменттің өсуі негізінен TREMFYA (+ 28% ж/ж) препаратының есебінен қамтамасыз етіледі. REMICADE (-15% ж/ж) АҚШ-та биосимилярлармен бәсекелестіктен түсімін жоғалтады. Сегментке қысымның әлеуетті факторы жақын арадағы тоқсандарда нарықта препараттың бағасына қысым көрсететін STELARA (+ 3,1% ж/ж) биосимилярларының пайда болуы. Алғашқы биосимилярлар Еуропадағы нарыққа осы айда кіре бастайды, ал 2025 жылы биосимиляр АҚШ нарығына да шығады. Өткен тоқсан компанияның түсім көлемі бойынша ең ірі өнімі (2024 жылғы II тоқсанда сегмент түсімінің 20%) өсім көрсеткен соңғы тоқсан болуы мүмкін.
MedTech сегментінде (+ 2,2% ж/ж) өңірлер бөлінісіндегі динамика Innovative Medicine-ге ұқсас. Негізгі драйвер АҚШ-та сату болды (+ 5,7% ж/ж), ал халықаралық түсім 4,5% мөлшеріндегі бағамдық айырмашылықтардың өзгеруінің әсерінен 1,3% ж/ж төмендеді. Бұрын интервенциялық шешімдердің кіші сегменті деп аталатын жүрек қан тамырлары ауруларының кіші сегменті (+ 16% ж/ж) түсімнің өсуінің негізгі драйвері болып табылады. Подсегмент электрофизиологияның тез өсетін бағыттарын (+ 11% ж/ж), Impella - Abiomed жүрек сорғыларын өндіруші сатып алған түсімді (+ 15% ж/ж) және 2024 жылғы мамырда сатып алынған жаңа түсімді қамтиды. Shockwave, ол 1 ай ішінде компанияға $77 млн әкелді Басқа кіші сегменттер аралас динамиканы көрсетеді. Ортопедияны (+ 2,1% ж/ж) қамтитын өсіп келе жатқан кіші сегменттер үшін ортақ тезис нарыққа жаңа өнімдердің шығуы және рәсімдер көлемінің өсуі болып табылады. Хирургия мен көру сегменттері үшін қысымның негізгі факторлары өткен жылы Қытайда кейінге қалдырылған сұраныстың әрекеті, сондай-ақ сатып алулардың көлемі мен бағасына қысым көрсететін Қытай нарығында қабылданған сыбайлас жемқорлыққа қарсы шаралар болып табылады.
CARVYKTI (cilta-cel) препараты аурудың алғашқы қайталануынан кейін пациенттерде қолдануға рұқсат етілген көптеген миеломаның Еуропадағы алғашқы CAR-T терапиясы болды. Еуропалық реттеушінің оң шешімі үшін стандартты емдеумен салыстырғанда жасушалық терапияны бір рет енгізгеннен кейін пациенттердің үдемелілігі мен қайтыс болу қаупінің 59% -ға төмендегенін растаған CARTITUDE-4 зерттеу нәтижелері (III фаза) негіз болды. 2024 жылдың көктемінде компания FDA-дан CARVYKTI тағайындауды осыған ұқсас кеңейтуге рұқсат алды. Бастапқыда 4 желілік терапия ретінде көптеген миеломаны емдеу үшін 2022 жылы мақұлданған CARVYKTI реттеуші және коммерциялық табысы онкогематология сегментінде JNJ көшбасшылығын сақтау үшін алғышарттар жасайды.
FDA және Еуропалық Комиссия RYBREVANT (amivantamab) препаратының клиникалық құндылығын өкпенің жасушалық емес обыры терапиясының бірінші желісі ретінде растады. Amivantamab биспецификалық антиденесі EGFR генінде ерекше мутациясы бар пациенттерді емдеуге арналған, оның болуы аурудың өте қолайсыз болжамын айқындайды. PAPILLON растайтын зерттеу нәтижелері (III фаза) тек стандартты химиотерапия алған топпен салыстырғанда химиотерапия комбинациясында RYBREVANT терапиясы аясында пациенттерде өкпе обырының өршу және өлім қаупінің 60% -ға төмендегенін көрсетті. Бұл деректер АҚШ пен Еуропадағы препаратқа өтінімді толық мақұлдау мәртебесіне ауыстыруға мүмкіндік берді. Реттеушілер препаратты нарыққа шартты түрде жіберуге 2021 жылы рұқсат берді.
JNJ аутоиммунды аурулар сегментінде көшбасшылық позицияны нығайтуға ниетті. Осы стратегиялық міндетті іске асыру үшін компания M&A мәмілелері есебінен эксперименттік препараттардың пайплайнын дамытады, сондай-ақ қазіргі уақытта JNJ түсімінің өсуінің негізгі драйверлерінің бірі - TREMFYA (guselkumab) тағайындауға арналған көрсеткіштер тізбесін толықтырады. Компания атопиялық дерматитті емдеу үшін биспецификалық антиденелер класының препараттарына айқын сенім артады. M&A белсенділігінің нәтижесінде JNJ Proteologix компаниясынан алынған PX128 мен PX130 препараттарын әзірлеуді жалғастырады, және II фазаны зерттеуді бастауға дайын Yellow Jersey Therapeutics-тен NM26 перспективалы үміткері. M&A белсенділігінің нәтижесінде JNJ Proteologix компаниясынан алынған PX128 мен PX130 препараттарын әзірлеуді жалғастырады, және II фазаны зерттеуді бастауға дайын Yellow Jersey Therapeutics-тен NM26 перспективалы үміткері. JNJ үшін 2024 жылғы маңызды реттеуші оқиғалардың бірі бұрын препаратын АҚШ пен Еуропада псориаз және псориатикалық артритті емдеуге арналған бляшканы емдеу үшін мақұлданған TREMFYA өтінімдерді қарау нәтижелерін кеңейту болады.
Скорр. EPS күтілгеннен жақсы түсімнің өсуінің арқасында да, рентабельділіктің жақсаруы есебінен де күтілгеннен 4,1% асып түсті. Скорр. жалпы рентабельділік өткен жылмен салыстырғанда айтарлықтай өзгерістерге ұшыраған жоқ, ол шамамен 75% -ды сақтап қалды. R&D шығыстарының 6% ж/ж қысқаруы басқа да кірістердің төмендеуімен ішінара өтелді. Салыққа дейінгі рентабельділік өткен жылғы деңгеймен салыстырғанда 37,1% -ға дейін 0,5 п.т. жақсарды.
2024 жылға арналған Гайденс M&A белсенділігі шеңберінде түзетілді Жыл соңына дейін түсім динамикасына көзқарас ауызша интервенциямен сәл жақсарды. Гайденс жедел болғанына қарамастан. Түсімнің өсуі 5,5-6% диапазонында сақталды, менеджмент 2024 жылы 6% -ға жақын өсуді күтетінін атап өтті, M&A белсенділігі күтілетін операциялық рентабельділікке қысым көрсетті. Нәтижесінде скорр бойынша гайденс. EPS төмендетілді және алдыңғы жылмен салыстырғанда айқын динамиканы болжамай, $9,97- $10,07 диапазонында болады деп күтілуде.
Түсім динамикасы. Johnson & Johnson (JNJ) жиынтық табысы консенсустан 0,5% -ға озды. Бағам айырмашылықтарын және COVID вакцинасынан түскен табысты есептемегенде, Johnson & Johnson 2024 жылға қарай гайденстен озып, 6,5% ж/ж кірісті. Компанияның бизнесінің екі сегменті де ж/ж оң динамикасын көрсетіп отыр, бірақ негізгі драйвер әлі күнге дейін Innovative Medicine болып табылады.
Онкология (+ 16% ж/ж) - Innovative Medicine ірі кіші сегменті және J&J: DARZALEX (+ 18% ж/ж), ERLEADA (+ 30% ж/ж) жиынтық табысының негізгі драйвері болып табылады. CARVYKTI және TECVAYLI салыстырмалы жаңа препараттар. IMBRUVICA түсімі төмендейді (-8,5% ж/ж).
Innovative Medicine сегменті 2024 жылдың ІІ тоқсанында АҚШ-тағы түсім динамикасының арқасында (+ 5,5% ж/ж) 8,9% г/г көбірек қосты. Есептілікте ж/ж 1,1% -ын құраған халықаралық сатулардың өсуі бағам айырмашылықтарының және өткен тоқсанда $172 млн табыс (-40% ж/ж) әкелген COVID-ге қарсы вакцинадан түсімнің төмендеуінің әсерінен тежелді. Осы факторларды ескермегенде, сегменттің халықаралық түсімінің операциялық өсуі АҚШ-тағы түсімнің өсуінен онша кем түспеді, ол 8,7% -ын ж/ж құрады.
Иммунология (+ 5% ж/ж) - түсім көлемі бойынша екінші кіші сегмент (2024 жылдың II тоқсанындағы сегмент түсімінің 33%) 2024 жылдың екінші жартыжылдығында түсімнің төмендеу қаупінде тұр, Қазір кіші сегменттің өсуі негізінен TREMFYA (+ 28% ж/ж) препаратының есебінен қамтамасыз етіледі. REMICADE (-15% ж/ж) АҚШ-та биосимилярлармен бәсекелестіктен түсімін жоғалтады. Сегментке қысымның әлеуетті факторы жақын арадағы тоқсандарда нарықта препараттың бағасына қысым көрсететін STELARA (+ 3,1% ж/ж) биосимилярларының пайда болуы. Алғашқы биосимилярлар Еуропадағы нарыққа осы айда кіре бастайды, ал 2025 жылы биосимиляр АҚШ нарығына да шығады. Өткен тоқсан компанияның түсім көлемі бойынша ең ірі өнімі (2024 жылғы II тоқсанда сегмент түсімінің 20%) өсім көрсеткен соңғы тоқсан болуы мүмкін.
MedTech сегментінде (+ 2,2% ж/ж) өңірлер бөлінісіндегі динамика Innovative Medicine-ге ұқсас. Негізгі драйвер АҚШ-та сату болды (+ 5,7% ж/ж), ал халықаралық түсім 4,5% мөлшеріндегі бағамдық айырмашылықтардың өзгеруінің әсерінен 1,3% ж/ж төмендеді. Бұрын интервенциялық шешімдердің кіші сегменті деп аталатын жүрек қан тамырлары ауруларының кіші сегменті (+ 16% ж/ж) түсімнің өсуінің негізгі драйвері болып табылады. Подсегмент электрофизиологияның тез өсетін бағыттарын (+ 11% ж/ж), Impella - Abiomed жүрек сорғыларын өндіруші сатып алған түсімді (+ 15% ж/ж) және 2024 жылғы мамырда сатып алынған жаңа түсімді қамтиды. Shockwave, ол 1 ай ішінде компанияға $77 млн әкелді Басқа кіші сегменттер аралас динамиканы көрсетеді. Ортопедияны (+ 2,1% ж/ж) қамтитын өсіп келе жатқан кіші сегменттер үшін ортақ тезис нарыққа жаңа өнімдердің шығуы және рәсімдер көлемінің өсуі болып табылады. Хирургия мен көру сегменттері үшін қысымның негізгі факторлары өткен жылы Қытайда кейінге қалдырылған сұраныстың әрекеті, сондай-ақ сатып алулардың көлемі мен бағасына қысым көрсететін Қытай нарығында қабылданған сыбайлас жемқорлыққа қарсы шаралар болып табылады.
CARVYKTI (cilta-cel) препараты аурудың алғашқы қайталануынан кейін пациенттерде қолдануға рұқсат етілген көптеген миеломаның Еуропадағы алғашқы CAR-T терапиясы болды. Еуропалық реттеушінің оң шешімі үшін стандартты емдеумен салыстырғанда жасушалық терапияны бір рет енгізгеннен кейін пациенттердің үдемелілігі мен қайтыс болу қаупінің 59% -ға төмендегенін растаған CARTITUDE-4 зерттеу нәтижелері (III фаза) негіз болды. 2024 жылдың көктемінде компания FDA-дан CARVYKTI тағайындауды осыған ұқсас кеңейтуге рұқсат алды. Бастапқыда 4 желілік терапия ретінде көптеген миеломаны емдеу үшін 2022 жылы мақұлданған CARVYKTI реттеуші және коммерциялық табысы онкогематология сегментінде JNJ көшбасшылығын сақтау үшін алғышарттар жасайды.
FDA және Еуропалық Комиссия RYBREVANT (amivantamab) препаратының клиникалық құндылығын өкпенің жасушалық емес обыры терапиясының бірінші желісі ретінде растады. Amivantamab биспецификалық антиденесі EGFR генінде ерекше мутациясы бар пациенттерді емдеуге арналған, оның болуы аурудың өте қолайсыз болжамын айқындайды. PAPILLON растайтын зерттеу нәтижелері (III фаза) тек стандартты химиотерапия алған топпен салыстырғанда химиотерапия комбинациясында RYBREVANT терапиясы аясында пациенттерде өкпе обырының өршу және өлім қаупінің 60% -ға төмендегенін көрсетті. Бұл деректер АҚШ пен Еуропадағы препаратқа өтінімді толық мақұлдау мәртебесіне ауыстыруға мүмкіндік берді. Реттеушілер препаратты нарыққа шартты түрде жіберуге 2021 жылы рұқсат берді.
JNJ аутоиммунды аурулар сегментінде көшбасшылық позицияны нығайтуға ниетті. Осы стратегиялық міндетті іске асыру үшін компания M&A мәмілелері есебінен эксперименттік препараттардың пайплайнын дамытады, сондай-ақ қазіргі уақытта JNJ түсімінің өсуінің негізгі драйверлерінің бірі - TREMFYA (guselkumab) тағайындауға арналған көрсеткіштер тізбесін толықтырады. Компания атопиялық дерматитті емдеу үшін биспецификалық антиденелер класының препараттарына айқын сенім артады. M&A белсенділігінің нәтижесінде JNJ Proteologix компаниясынан алынған PX128 мен PX130 препараттарын әзірлеуді жалғастырады, және II фазаны зерттеуді бастауға дайын Yellow Jersey Therapeutics-тен NM26 перспективалы үміткері. M&A белсенділігінің нәтижесінде JNJ Proteologix компаниясынан алынған PX128 мен PX130 препараттарын әзірлеуді жалғастырады, және II фазаны зерттеуді бастауға дайын Yellow Jersey Therapeutics-тен NM26 перспективалы үміткері. JNJ үшін 2024 жылғы маңызды реттеуші оқиғалардың бірі бұрын препаратын АҚШ пен Еуропада псориаз және псориатикалық артритті емдеуге арналған бляшканы емдеу үшін мақұлданған TREMFYA өтінімдерді қарау нәтижелерін кеңейту болады.
Скорр. EPS күтілгеннен жақсы түсімнің өсуінің арқасында да, рентабельділіктің жақсаруы есебінен де күтілгеннен 4,1% асып түсті. Скорр. жалпы рентабельділік өткен жылмен салыстырғанда айтарлықтай өзгерістерге ұшыраған жоқ, ол шамамен 75% -ды сақтап қалды. R&D шығыстарының 6% ж/ж қысқаруы басқа да кірістердің төмендеуімен ішінара өтелді. Салыққа дейінгі рентабельділік өткен жылғы деңгеймен салыстырғанда 37,1% -ға дейін 0,5 п.т. жақсарды.
2024 жылға арналған Гайденс M&A белсенділігі шеңберінде түзетілді Жыл соңына дейін түсім динамикасына көзқарас ауызша интервенциямен сәл жақсарды. Гайденс жедел болғанына қарамастан. Түсімнің өсуі 5,5-6% диапазонында сақталды, менеджмент 2024 жылы 6% -ға жақын өсуді күтетінін атап өтті, M&A белсенділігі күтілетін операциялық рентабельділікке қысым көрсетті. Нәтижесінде скорр бойынша гайденс. EPS төмендетілді және алдыңғы жылмен салыстырғанда айқын динамиканы болжамай, $9,97- $10,07 диапазонында болады деп күтілуде.