25.07.2024 12:00
Enphase Energy есебі: негізгі сәттер
Enphase Energy Inc. (ENPH) 2024 жылдың II тоқсанының нәтижелерін ұсынды. Екінші тоқсандағы түсім мен түзетілген пайда консенсус-болжамдардан аз болды.
Компанияның екінші тоқсандағы табысы өткен жылдың осы кезеңімен салыстырғанда 57,3% -ға төмендеп, $303,5 млн-ға дейін төмендеп, FactSet консенсус-болжамынан ($309,7 млн) төмен және компанияның болжамдық диапазонының төменгі шегіне ($290-330 млн) жақын болды. Компанияның АҚШ-тағы сатуы (жалпы түсімнің 65%) 32,4% - ға өсіп, 198,7 млн. құрады. Өзге өңірлердегі түсім 7,5% -ға т/т төмендегенін көрсетті. Дегенмен, Enphase Energy менеджменті өз өнімдерінің Еуропадағы сату географиясын кеңейтуді жоспарлап отыр, себебі ол жабдық бағдарламалық жасақтамамен бірге іске асырылатын кешенді шешімдерге сұранысты көреді.
«Біз ағымдағы тоқсанның қорытындысы бойынша компанияның түсімі $418 млн. деңгейінде болады деп күтудеміз. Ішкі нарықтағы сұраныс қалпына келуде, ал Еуропадағы сату баяу қарқынмен төмендеуде», - деп атап өтті Freedom Finance Global сарапшысы Дмитрий Поздняков.
Enphase Energy Inc. тоқсан ішінде бар болғаны 1,40 млн инвертор (− 73% ж/ж) жеткізді. Алынған мән алдыңғы тоқсанға қарағанда 1,3% артық болып шықты. Тоқсан ішінде өндірілген 0,57 млн микроинвертор АҚШ-та жасалған, бұл компанияға жеңілдіктер алуға мүмкіндік береді. Enphase Energy атап өткендей, қазіргі таңда тоқсанына 7,25 млн микроинвертор өндіре алады. ENPH менеджменті АҚШ-тың Калифорниядағы ірі жаңартылатын энергетика нарығындағы сұраныс тұрақталғанын, компанияның осы штаттағы барлық сатылымдарының 60% -ы желіні жаңа тарифтер (NEM 3.0) бойынша пайдалануға неғұрлым қолайлы жабдықтармен байланысты екенін атап көрсетеді.
Жинақтауыштарды жеткізу қарқынды өсуді көрсетті. Есепті кезеңде компания IQ Battery батареяларын 120,2 МВт· сағ (+ 46% ж/ж және + 59,2% т/т) жалпы эквивалентіне жеткізді. Компания тұтынушылардың NEM 3.0 жаңа тарифтеріне бейімделуі аясында жинақтаушыларға сұраныстың өсуі жалғасуда деп мәлімдейді. Компания ағымдағы тоқсанның қорытындысы бойынша жинақтауыштарды 160-180 МВт· сағ. Сондай-ақ, ENPH келесі жылы Еуропа мен Азия нарықтарына шығатын жаңа буын жинақтауыштарын шығаруды жоспарлап отыр.
Жалпы маржиналдық қайтадан өсімге оралды. Өткен тоқсанда жалпы пайда бойынша маржиналдық 47,1% -ды құрады, бұл 2024 жылғы I тоқсанның деңгейінен жоғары (46,2%). Алынған мән 2023 жылғы екінші тоқсандағы нәтижеден жоғары болды (46,2%). Компания жалпы маржиналдықтың тоқсанға қарай өсуін АҚШ-та Инфляцияны төмендету туралы заңның (IRA) қолданылуынан түсетін пайдамен байланыстырады. Тоқсанда түзетілген операциялық пайда $61,1 млн құрады (73% ж/ж −). Түзетілген таза пайда бір жыл бұрынғы сол кезеңдегі $205,6 млн-ға қарағанда $58,8 млн болды, ал түзетілген EPS $0,43 (− 70% ж/ж) деңгейінде болды, бұл сарапшылардың консенсус-болжамынан ($0,49) төмен.
Компания төртінші тоқсанды $1,64 млрд ақша қаражатымен және қысқа мерзімді инвестициялармен аяқтады. Операциялық қызметтен түскен ақша ағыны $127 млн құрады (52% ж/ж −). Тоқсандағы күрделі шығындар тоқсанға қарағанда 29% -ға өсіп, $9,6 млн-ға жетті, бұл АҚШ-тағы өндірістің ұлғаюына байланысты. Компанияның таза қарызы теріс күйінде қалып отыр. Компанияның теңгерімі мықты күйінде қалып отыр.
Enphase Energy Inc. үстіміздегі жылдың III тоқсанына бейтарап сату болжамын ұсынды. Түсім $370-410 млн диапазонында болады деп болжануда және осы түсімнің 85% -ға жуығы алдын ала тапсырыстармен қамтамасыз етілген. Консенсус-болжам бойынша компания ағымдағы тоқсанның қорытындысы бойынша $394 млн табысқа жетеді. Жалпы маржаны (non-GAAP) компания 45-48% деңгейінде бағалайды.
Enphase Energy Inc. екінші тоқсанда жаңа акциялар шығару бағдарламасы аясында $99 млн сомаға байбэк өткізді. 2023 жылғы шілдеде қабылданған 2026 жылға дейінгі жаңа бағдарлама $1,0 млрд. сомаға акцияларды сатып алуға есептелген Есепті кезеңде акцияларды сатып алудың орташа бағасы $112,02 болды. Компанияның әлі де $648 млн лимиті бар.
«Компанияның ішкі нарықтағы күшті ұстанымы тұтынушыларға күн энергиясы жобаларын іске асыру кезінде жеңілдіктерге сенім артуға мүмкіндік береді және Еуропа мен Азия нарықтарында сауданың кеңеюін байқау қиын. Компанияның тоқсандағы табыстың өсуіне қайтып келуі алдағы тоқсандарда сатудың өсуі жеделдеуі мүмкін екенін білдіреді. АҚШ-та күн жабдықтарына сұраныс қалпына келе бастады, менеджмент үй шаруашылықтарын Калифорниядағы жаңа тарифтерге бейімдеуге мүмкіндік беретін неғұрлым күрделі кешенді шешімдерге қызығушылықтың артқанын атап өтті. Еуропада сұраныс тұрақталды, біз бұл өңірде түсімнің қатты құлдырағанын көріп отырған жоқпыз», – деп түсінік берді Дмитрий Поздняков.
Компанияның екінші тоқсандағы табысы өткен жылдың осы кезеңімен салыстырғанда 57,3% -ға төмендеп, $303,5 млн-ға дейін төмендеп, FactSet консенсус-болжамынан ($309,7 млн) төмен және компанияның болжамдық диапазонының төменгі шегіне ($290-330 млн) жақын болды. Компанияның АҚШ-тағы сатуы (жалпы түсімнің 65%) 32,4% - ға өсіп, 198,7 млн. құрады. Өзге өңірлердегі түсім 7,5% -ға т/т төмендегенін көрсетті. Дегенмен, Enphase Energy менеджменті өз өнімдерінің Еуропадағы сату географиясын кеңейтуді жоспарлап отыр, себебі ол жабдық бағдарламалық жасақтамамен бірге іске асырылатын кешенді шешімдерге сұранысты көреді.
«Біз ағымдағы тоқсанның қорытындысы бойынша компанияның түсімі $418 млн. деңгейінде болады деп күтудеміз. Ішкі нарықтағы сұраныс қалпына келуде, ал Еуропадағы сату баяу қарқынмен төмендеуде», - деп атап өтті Freedom Finance Global сарапшысы Дмитрий Поздняков.
Enphase Energy Inc. тоқсан ішінде бар болғаны 1,40 млн инвертор (− 73% ж/ж) жеткізді. Алынған мән алдыңғы тоқсанға қарағанда 1,3% артық болып шықты. Тоқсан ішінде өндірілген 0,57 млн микроинвертор АҚШ-та жасалған, бұл компанияға жеңілдіктер алуға мүмкіндік береді. Enphase Energy атап өткендей, қазіргі таңда тоқсанына 7,25 млн микроинвертор өндіре алады. ENPH менеджменті АҚШ-тың Калифорниядағы ірі жаңартылатын энергетика нарығындағы сұраныс тұрақталғанын, компанияның осы штаттағы барлық сатылымдарының 60% -ы желіні жаңа тарифтер (NEM 3.0) бойынша пайдалануға неғұрлым қолайлы жабдықтармен байланысты екенін атап көрсетеді.
Жинақтауыштарды жеткізу қарқынды өсуді көрсетті. Есепті кезеңде компания IQ Battery батареяларын 120,2 МВт· сағ (+ 46% ж/ж және + 59,2% т/т) жалпы эквивалентіне жеткізді. Компания тұтынушылардың NEM 3.0 жаңа тарифтеріне бейімделуі аясында жинақтаушыларға сұраныстың өсуі жалғасуда деп мәлімдейді. Компания ағымдағы тоқсанның қорытындысы бойынша жинақтауыштарды 160-180 МВт· сағ. Сондай-ақ, ENPH келесі жылы Еуропа мен Азия нарықтарына шығатын жаңа буын жинақтауыштарын шығаруды жоспарлап отыр.
Жалпы маржиналдық қайтадан өсімге оралды. Өткен тоқсанда жалпы пайда бойынша маржиналдық 47,1% -ды құрады, бұл 2024 жылғы I тоқсанның деңгейінен жоғары (46,2%). Алынған мән 2023 жылғы екінші тоқсандағы нәтижеден жоғары болды (46,2%). Компания жалпы маржиналдықтың тоқсанға қарай өсуін АҚШ-та Инфляцияны төмендету туралы заңның (IRA) қолданылуынан түсетін пайдамен байланыстырады. Тоқсанда түзетілген операциялық пайда $61,1 млн құрады (73% ж/ж −). Түзетілген таза пайда бір жыл бұрынғы сол кезеңдегі $205,6 млн-ға қарағанда $58,8 млн болды, ал түзетілген EPS $0,43 (− 70% ж/ж) деңгейінде болды, бұл сарапшылардың консенсус-болжамынан ($0,49) төмен.
Компания төртінші тоқсанды $1,64 млрд ақша қаражатымен және қысқа мерзімді инвестициялармен аяқтады. Операциялық қызметтен түскен ақша ағыны $127 млн құрады (52% ж/ж −). Тоқсандағы күрделі шығындар тоқсанға қарағанда 29% -ға өсіп, $9,6 млн-ға жетті, бұл АҚШ-тағы өндірістің ұлғаюына байланысты. Компанияның таза қарызы теріс күйінде қалып отыр. Компанияның теңгерімі мықты күйінде қалып отыр.
Enphase Energy Inc. үстіміздегі жылдың III тоқсанына бейтарап сату болжамын ұсынды. Түсім $370-410 млн диапазонында болады деп болжануда және осы түсімнің 85% -ға жуығы алдын ала тапсырыстармен қамтамасыз етілген. Консенсус-болжам бойынша компания ағымдағы тоқсанның қорытындысы бойынша $394 млн табысқа жетеді. Жалпы маржаны (non-GAAP) компания 45-48% деңгейінде бағалайды.
Enphase Energy Inc. екінші тоқсанда жаңа акциялар шығару бағдарламасы аясында $99 млн сомаға байбэк өткізді. 2023 жылғы шілдеде қабылданған 2026 жылға дейінгі жаңа бағдарлама $1,0 млрд. сомаға акцияларды сатып алуға есептелген Есепті кезеңде акцияларды сатып алудың орташа бағасы $112,02 болды. Компанияның әлі де $648 млн лимиті бар.
«Компанияның ішкі нарықтағы күшті ұстанымы тұтынушыларға күн энергиясы жобаларын іске асыру кезінде жеңілдіктерге сенім артуға мүмкіндік береді және Еуропа мен Азия нарықтарында сауданың кеңеюін байқау қиын. Компанияның тоқсандағы табыстың өсуіне қайтып келуі алдағы тоқсандарда сатудың өсуі жеделдеуі мүмкін екенін білдіреді. АҚШ-та күн жабдықтарына сұраныс қалпына келе бастады, менеджмент үй шаруашылықтарын Калифорниядағы жаңа тарифтерге бейімдеуге мүмкіндік беретін неғұрлым күрделі кешенді шешімдерге қызығушылықтың артқанын атап өтті. Еуропада сұраныс тұрақталды, біз бұл өңірде түсімнің қатты құлдырағанын көріп отырған жоқпыз», – деп түсінік берді Дмитрий Поздняков.