08.10.2024 17:26
PepsiCo есебі: негізгі сәттер
Американдық дәмдеуіштер мен сусындарды өндіруші PepsiCo (PEP) 2024 қаржы жылының 3 тоқсанының нәтижелерін ұсынды.
Барлық дерлік сегменттердегі жағымсыз динамика. Жиынтық түсім $23,32 млрд (-0,6% ж/ж) құрады. Бұл қайтадан $23,90 млрд. консенсус-болжамынан төмен болып шықты. Бұл ретте Еуропадағы сату ғана өсуді көрсетті (+ 7% ж/ж). Қалған барлық сегменттерде теріс динамика байқалды. Заттай көлемдер тұтастай алғанда барлық азық-түлік сегменттерінде 2% -ға төмендеді. Органикалық өсу 1,3% ж/ж дейін бәсеңдеді (2-тоқсанда + 1,9% ж/ж және өткен жылдың осындай кезеңінде 8,8% ж/ж қарсы).
Рентабельділік елеулі өзгерістерге ұшыраған жоқ. Жалпы пайда $12,92 млрд (+ 1,1% ж/ж), жалпы маржа 55,5% (-0,5 п.т. т/т + 1,1 п.т. ж/ж) құрады. Операциялық пайда $3,87 млрд (-3,6% ж/ж), операциялық маржа 16,6% (-1,4 п.т. т/т -0,5 п.т. ж/ж) құрады. Акционерлердің таза пайдасы $2,93 млрд (-5,3% ж/ж) болды. Таза маржа 12,6% (-1,1 п.т. т/т - 0,5 п.т. ж/ж) құрады. Ажыратылған EPS $2,13 болды, базалық $2,31, инвесторлар $2,29 күтті.
PepsiCo жыл бойы түсім бойынша неғұрлым төмен гайденсті ұсынды. Компания бір мәнді төмен пайыз деңгейінде органикалық өсуді күтеді (бұрын - шамамен 4%). EPS болжамы 1 п.т. төмендетілді, өсім + 7%, $8,15 дейін күтілуде.
«Бір жағынан, өндіріс пен сатудың төмендеуі сияқты жағымсыз үрдістер сақталып отыр және ол сегменттердің басым бөлігін, соның ішінде үй нарығын қамтыды. Сатылым 9 айда екінші рет төмендеуде. Жағдай күтілгеннен әлдеқайда нашар және менеджмент тіпті гайденстерді (айтарлықтай консервативті) олардың аздап төмендеуі жағына қарай қайта қарады. Екінші жағынан, қандай да бір елеулі проблемалар байқалмайды.
Негізгі көрсеткіштердің рентабельділігі көп жылдық мәндер диапазонында қалады. Компания дивиденд төлеуді жалғастыруда, оның кірістілігі жылдық 4% -дан жоғары және бұл баға белгілеуге қолдау көрсетеді. Біздің ойымызша, негізгі келеңсіздік баға белгіленімінде жатыр, есептілікке шұғыл реакция күтілмейді», - деп атап өтті Freedom Finance Global сарапшысы Георгий Ващенко.
Барлық дерлік сегменттердегі жағымсыз динамика. Жиынтық түсім $23,32 млрд (-0,6% ж/ж) құрады. Бұл қайтадан $23,90 млрд. консенсус-болжамынан төмен болып шықты. Бұл ретте Еуропадағы сату ғана өсуді көрсетті (+ 7% ж/ж). Қалған барлық сегменттерде теріс динамика байқалды. Заттай көлемдер тұтастай алғанда барлық азық-түлік сегменттерінде 2% -ға төмендеді. Органикалық өсу 1,3% ж/ж дейін бәсеңдеді (2-тоқсанда + 1,9% ж/ж және өткен жылдың осындай кезеңінде 8,8% ж/ж қарсы).
Рентабельділік елеулі өзгерістерге ұшыраған жоқ. Жалпы пайда $12,92 млрд (+ 1,1% ж/ж), жалпы маржа 55,5% (-0,5 п.т. т/т + 1,1 п.т. ж/ж) құрады. Операциялық пайда $3,87 млрд (-3,6% ж/ж), операциялық маржа 16,6% (-1,4 п.т. т/т -0,5 п.т. ж/ж) құрады. Акционерлердің таза пайдасы $2,93 млрд (-5,3% ж/ж) болды. Таза маржа 12,6% (-1,1 п.т. т/т - 0,5 п.т. ж/ж) құрады. Ажыратылған EPS $2,13 болды, базалық $2,31, инвесторлар $2,29 күтті.
PepsiCo жыл бойы түсім бойынша неғұрлым төмен гайденсті ұсынды. Компания бір мәнді төмен пайыз деңгейінде органикалық өсуді күтеді (бұрын - шамамен 4%). EPS болжамы 1 п.т. төмендетілді, өсім + 7%, $8,15 дейін күтілуде.
«Бір жағынан, өндіріс пен сатудың төмендеуі сияқты жағымсыз үрдістер сақталып отыр және ол сегменттердің басым бөлігін, соның ішінде үй нарығын қамтыды. Сатылым 9 айда екінші рет төмендеуде. Жағдай күтілгеннен әлдеқайда нашар және менеджмент тіпті гайденстерді (айтарлықтай консервативті) олардың аздап төмендеуі жағына қарай қайта қарады. Екінші жағынан, қандай да бір елеулі проблемалар байқалмайды.
Негізгі көрсеткіштердің рентабельділігі көп жылдық мәндер диапазонында қалады. Компания дивиденд төлеуді жалғастыруда, оның кірістілігі жылдық 4% -дан жоғары және бұл баға белгілеуге қолдау көрсетеді. Біздің ойымызша, негізгі келеңсіздік баға белгіленімінде жатыр, есептілікке шұғыл реакция күтілмейді», - деп атап өтті Freedom Finance Global сарапшысы Георгий Ващенко.