03.10.2022 22:13
Комментарии на Уолл-стрит по Amazon, eBay, Levi Strauss и другим
Bank of America понизил оценки по Amazon (NASDAQ:AMZN) и eBay (NASDAQ:EBAY), чтобы отразить рост макроэкономической неопределенности и влияние на доходы сильного доллара США.
Хотя данные BofA по кредитным и дебетовым картам показали, что в августе расходы в Интернете в США выросли на 20 б.п. до +3,5% в годовом исчислении, это ускорение от ожиданий банка в отношении более стремительного роста. BofA подтвердил рейтинг "покупать" по Amazon и "нейтральный" по eBay (EBAY), но на фоне более осторожного взгляда на 4-ый квартал и первую половину 2023 года цель по AMZN была снижен до $157 с $170, а по eBay - до $44 с $54.
Bank of America подтвердил свой "бычий" взгляд на акции Levi Strauss & Co. (NYSE:LEVI), накануне отчета о прибыли компании 6 октября, с рейтингом "Покупать" и целевой ценой $20. BofA считает опасения рынка относительно структурного сдвига от джинсовой одежды чрезмерно раздутыми, назвав LEVI лучшим в своем классе брендом с убедительной стратегией перехода на прямые продажи. BofA также считают, что у LEVI есть крепкая перспектива для увеличения доли рынка как в джинсовой, так и в неджинсовой категориях.
Morgan Stanley повысил рейтинг акций Box (BOX) с уровня "по рынку" до "выше рынка", отметив сильные показатели работы и благоприятную конкурентную среду.
Morgan Stanley также понизил рейтинг DocuSign (DOCU) до "ниже рынка" от "от по рынку", и целевую цену до $47 с $73. Банк перечислил целый ряд проблем, с которыми сталкивается DocuSign, включая последствия от роста бизнеса, связанного с Covid, смену руководства и проблемы в команде продавцов.
В MoffettNathanson начали освещение акций Roblox (NYSE:RBLX) на уровне "ниже рынка", осторожно оценивая перспективы компании. На основе оценки дисконтированных денежных потоков целевая цена была установлена на уровне $19. Компания, позиционирующая себя как игрока метавселенной, является "бесспорно мощной интерактивной развлекательной платформой", которая привлекает "большую лояльность и вовлеченность", благодаря возможности бесконечно настраивать и покупать предметы для цифровых аватаров. Однако MoffettNathanson считает, что этот опыт также является легковесным и производным от концепций, уже хорошо разработанных на других платформах.
JPMorgan понизил рейтинг Intuit (NASDAQ:INTU) до "нейтрального" от "без рейтинга", поскольку ожидает, что рост прибыли будет компенсирован снижением мультипликаторов цены к прибыли (PE) и свободного денежного потока (FCF). Банк не считает, что органический рост на 10-15% будет продолжать обеспечивать мультипликаторы PE и FCF на уровне 25 и выше в условиях роста ставок и рецессии. Кроме того, JPM отметил ряд факторов, таких как перспективы замедления роста бизнеса Credit Klarna, поскольку доступ к кредитам сужается в условиях роста процентных ставок.
Хотя данные BofA по кредитным и дебетовым картам показали, что в августе расходы в Интернете в США выросли на 20 б.п. до +3,5% в годовом исчислении, это ускорение от ожиданий банка в отношении более стремительного роста. BofA подтвердил рейтинг "покупать" по Amazon и "нейтральный" по eBay (EBAY), но на фоне более осторожного взгляда на 4-ый квартал и первую половину 2023 года цель по AMZN была снижен до $157 с $170, а по eBay - до $44 с $54.
Bank of America подтвердил свой "бычий" взгляд на акции Levi Strauss & Co. (NYSE:LEVI), накануне отчета о прибыли компании 6 октября, с рейтингом "Покупать" и целевой ценой $20. BofA считает опасения рынка относительно структурного сдвига от джинсовой одежды чрезмерно раздутыми, назвав LEVI лучшим в своем классе брендом с убедительной стратегией перехода на прямые продажи. BofA также считают, что у LEVI есть крепкая перспектива для увеличения доли рынка как в джинсовой, так и в неджинсовой категориях.
Morgan Stanley повысил рейтинг акций Box (BOX) с уровня "по рынку" до "выше рынка", отметив сильные показатели работы и благоприятную конкурентную среду.
Morgan Stanley также понизил рейтинг DocuSign (DOCU) до "ниже рынка" от "от по рынку", и целевую цену до $47 с $73. Банк перечислил целый ряд проблем, с которыми сталкивается DocuSign, включая последствия от роста бизнеса, связанного с Covid, смену руководства и проблемы в команде продавцов.
В MoffettNathanson начали освещение акций Roblox (NYSE:RBLX) на уровне "ниже рынка", осторожно оценивая перспективы компании. На основе оценки дисконтированных денежных потоков целевая цена была установлена на уровне $19. Компания, позиционирующая себя как игрока метавселенной, является "бесспорно мощной интерактивной развлекательной платформой", которая привлекает "большую лояльность и вовлеченность", благодаря возможности бесконечно настраивать и покупать предметы для цифровых аватаров. Однако MoffettNathanson считает, что этот опыт также является легковесным и производным от концепций, уже хорошо разработанных на других платформах.
JPMorgan понизил рейтинг Intuit (NASDAQ:INTU) до "нейтрального" от "без рейтинга", поскольку ожидает, что рост прибыли будет компенсирован снижением мультипликаторов цены к прибыли (PE) и свободного денежного потока (FCF). Банк не считает, что органический рост на 10-15% будет продолжать обеспечивать мультипликаторы PE и FCF на уровне 25 и выше в условиях роста ставок и рецессии. Кроме того, JPM отметил ряд факторов, таких как перспективы замедления роста бизнеса Credit Klarna, поскольку доступ к кредитам сужается в условиях роста процентных ставок.