Фирмы Уолл-стрит пересматривают свои прогнозы после заявления ФРС

Goldman Sachs одним из первых заявил, что теперь ожидает более быстрого и резкого снижения процентных ставок. Банк прогнозирует три последовательных снижения процентной ставки на 25 б.п. в марте, мае и июне. Затем банк ожидает ежеквартальное понижение ставки, в результате чего целевой диапазон достигнет 3,25-3,5%. Goldman Sachs понизил свой прогноз базовой инфляции PCE до 2,2% в годовом исчислении к декабрю 2024 года, по сравнению с 2,4%. 

Deutsche Bank по-прежнему считает, что первое снижение ставки произойдет в июне 2024 года и что ФРС снизит ставки на 175 б.п. в следующем году. Однако банк видит повышенный риск того, что снижение ставок может произойти уже в марте. 

Базовым сценарием Citi остается первое снижение ставки на 25 б.п. в июле и общее снижение на 100 б.п. в 2024 году. Однако "голубиное" заседание повышает риски более раннего и/или большего снижения ставки, отмечает банк.

BofA сохраняет прогноз по циклу снижения ставок, который начнется в июне 2024 года, хотя тоже отмечает, что поступающие данные и ИПЦ транслирующийся в прогнозы инфляции PCE создают риски для более раннего, или более быстрого, цикла снижения ставок, чем мы прогноз банка. 

Некоторые крупнейшие игроки на рынке облигаций расходятся во мнениях о том, насколько далеко казначейские облигации могут вырасти сейчас. Джеффри Гундлах из DoubleLine Capital считает, что доходность 10-летних облигаций США упадет до уровня 3%, поскольку центральный банк, скорее всего, снизит целевой уровень ставки на целых два процентных пункта в следующем году. Бывший "король облигаций" Pimco Билл Гросс не согласен с подобной эйфорией, заявив, что доходность уже сейчас находится примерно там, где и должна быть - на уровне 4%.