Инвестор Zillow конвертирует прибыль от опционов в новую «бычью» ставку

Инвестор Zillow Group (ZG) обналичил около $39 млн прибыли с опционов с конца октября, сделав ставку на то, что ралли на рынке недвижимости, которое началось в 2023 году, продолжится и в 2024 году.

Колл-опционы, выкупленные 25 октября, позволили держателю купить около 3,4 млн акций по цене $45, которые подскочили в цене, поскольку Zillow вырос на 60% за последние два месяца года. Во вторник покупатель, похоже, распродал их после роста на 525%.

Акции Zillow подскочили примерно с $38 до $58 с момента первоначальной сделки, что является частью ралли жилой недвижимости на фоне оптимизма, что ставки по ипотечным кредитам достигли пика и далее могут показать снижение. Если Федеральная резервная система снизит базовые ставки кредитования в этом году, а ипотечные кредиты подешевеют, покупка жилья может резко увеличиться.

Эта сделка была стратегической для Zillow. Трейдер продал 34 200 колл-опционов на сумму $45, срок действия которых истекает 16 февраля, собрав ~$46,9 млн. Позиция, по-видимому, открылась 25 октября, когда 35 800 опционов были куплены с премией в $7,5 млн. Выручка от торговли составила около $39 млн. Затем инвестор использовал чуть более половины выигрыша, чтобы купить 51 200 контрактов по $65, срок действия которых истекает 17 мая. В результате торгов общий объем колл-контрактов увеличился до 97 000 по сравнению со средним показателем за 20 дней в 9 900.

«Неизвестный инвестор застройщика Zillow Group, Inc. собирается реинвестировать свою полученную всего за несколько месяцев от реализации опциона на покупку этих акций баснословно высокую прибыль в 525%. На наш взгляд, это крайне рискованная операция, так как акции Zillow за два месяца выросли в 1,5 раза, и поэтому дальнейшего такого же бурного роста бумаг может и не случиться – акции выглядят сильно переоценёнными. Не исключено, что инвестор владеет какой-либо инсайдерской информацией, но тогда подобные операции должны вызывать вопросы у американского регулятора рынка ценных бумаг SEC, что было бы справедливо – инсайдерская торговля ценными бумагами в США строго наказывается. В то же время не исключено, что инвестор не владел никаким инсайдом, а просто предположил, что ФРС скоро прекратит повышать процентные ставки, что одновременно стимулирует к росту и фондовый рынок, и рынок недвижимости, и его успех стал результатом не каких-либо сомнительных инсайдерских операций, а просто грамотно сделанного прогноза», – говорит ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.