21.03.2024 10:17

Apollo предлагает $11 млрд за голливудскую студию Paramount

Инвестиционная компания Apollo Global Management (APO) предложила $11 млрд за киностудию Paramount Global (PARA) Paramount Pictures.

Киностудия считается жемчужиной медиаконгломерата Paramount и обладает обширной фильмотекой, включающей такие классические фильмы, как «Крестный отец» и «Завтрак у Тиффани», а также такие блокбастеры, как «Миссия: Невыполнима», «Звездный путь» и «Трансформеры». На протяжении многих лет к киностудии проявляли интерес многие покупатели.

Шари Редстоун, контролирующий акционер медиаконгломерата, не желает расставаться со студией, которую ее отец, приобрел в 1994 году. Газета Financial Times сообщила, что Редстоун не заинтересована предложением Apollo о покупке студии и вместо этого ведет переговоры с миллиардером Дэвидом Эллисоном.

Глава Skydance Media Эллисон вел переговоры о приобретении National Amusements, холдинговой компании семьи Редстоун, чтобы получить контроль над Paramount Global. National Amusements прямо или косвенно владеет 77% голосующих акций Paramount, что дает ей контроль над 100-летней киностудией и телевизионными сетями компании, включая CBS, Nickelodeon, MTV и Comedy Central.

Ухудшение ситуации в мировом развлекательном бизнесе уничтожило миллиарды долларов стоимости медиакомпании, образовавшейся в результате воссоединения CBS и Viacom в 2019 году. С тех пор рыночная стоимость акций Paramount упала примерно на $17 млрд до $7,7 млрд.

Семья Редстоунов считает медиаактив недооцененным и изучает варианты. Акции Paramount выросли почти на 12 % после того, как Wall Street Journal впервые сообщила о предложении Apollo.

Если Apollo добьется успеха в борьбе за Paramount Pictures, она может объединить студию с другой своей голливудской инвестицией – Legendary Entertainment, студией, стоящей за такими фильмами, как «Дюна» и «Годзилла против Конга». Apollo инвестировала $760 млн в приобретение миноритарного пакета акций Legendary в 2022 году.


«Apollo готова приобрести киностудию Paramount Pictures и группу телекомпаний Paramount TV с премией в 51% к рыночной капитализации всего холдинга по состоянию на закрытие торгов 19 марта, то есть до объявления о предложении. По итогам торгов 20 марта капитализация Paramount Global выросла на 11,8%, до $8,6 млрд, и хотя размер возможной премии к рынку сократился, премия всё равно составляет 30%. В Paramount Global пока не комментируют предложение инвесткомпании и возможность сделки, однако ранее холдинг вёл переговоры с конкурирующими компании о приобретении его студий за сумму, равную его совокупному долгу ($14,6 млрд). То есть предложенная Apollo цена может оказаться недостаточной, чтобы погасить долги, в связи с чем сложно предположить, состоится ли сделка даже по такой привлекательной цене. Инвесткомпания, скорее всего, собирается приобрести часть активов Paramount Global для перепродажи, а значит, вряд ли она будет готова дальше повышать цену предложения», – считает Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.


Apollo и Эллисон - не единственные, кто претендует на Paramount. Медиапредприниматель Байрон Аллен в конце января сделал предложение о покупке Paramount Global за $30 млрд, включая долговые обязательства и акционерный капитал. Аллен сосредоточен на приобретении телевизионных сетей и станций и продаже других активов, таких как киностудия. Различные сценарии сделок предполагают возможность распада активов, которые Самнер Редстоун собрал в медиаимперию.