Сергей Лукьянов: «Брокерский бизнес в Казахстане имеет потенциал стать значительным конкурентом банковскому сектору в ближайшее время, особенно в условиях растущей цифровизации» | THE EURASIAN, №23 (52)

Инвестиции всегда актуальны и в тренде, и Freedom Broker — ведущий игрок в Казахстане, предоставляющий широкий доступ к локальному и мировым рынкам. О том, как развивается фондовый рынок Казахстана и какие ключевые события могут повлиять, о «голубых фишках» и как начать инвестировать, мы поговорили с председателем Правления АО «Фридом Финанс», председателем Совета Директоров Freedom Finance Global PLC Сергеем Лукьяновым.

— Сергей Николаевич, насколько динамично сегодня развивается фондовый рынок Казахстана?

— С начала 2024 года мы видим активность на рынке ценных бумаг, причем во всех секторах, это касается и акций, и корпоративных облигаций. На рост торгов главным образом влияет сокращение уровня инфляции, наряду с ростом ВВП и деловой активности. Соответственно, доля розничных инвесторов в объеме покупок продолжает расти. Ожидания инвесторов про сильные финансовые результаты «голубых фишек» оправдались, по ряду компаний были выплачены дивиденды. В феврале 2024 года состоялось IPO национального авиаперевозчика «Эйр Астана», физлицами было подано более 60 тыс. заявок на сумму около $216 млн, книга заявок была переподписана в 3,1 раза, что значит — спрос превысил предложение. Это обычно говорит о высокой активности. Позже весной Президент Казахстана подписал закон о либерализации, и скорее всего мы станем свидетелями других IPO и SPO. Рынок ожидает публичные размещения Qazaq Green Power PLC, QazaqGaz и возможно, АО НК «КТЖ», а также выхода на иностранные биржи и вторичного размещения со стороны АО НК «КазМунайГаз». Это будет способствовать дальнейшему повышению активности нашего фондового рынка и частных инвесторов, особенно если новые IPO и SPO пройдут в успешно зарекомендовавшем себя формате народного IPO. Это специальный формат, когда информацией про предстоящее размещение охватывают максимально широкие массы потенциальных инвесторов. Так было при первичном размещении АО НК «КазМунайГаз», когда с информационными лекциями специальная группа из представителей брокеров и компании ездила практически по всей стране почти три месяца! Именно такой формат подразумевает максимально удобный и понятный способ участия для простых частных инвесторов и может послужить толчком для увеличения их количества.

 — Как вы думаете, достаточно ли разнообразие «голубых фишек» на внутреннем рынке для инвесторов? Какие альтернативы и новые бумаги могут привлечь внимание розничных инвесторов?

— За последние годы наблюдается значительный рост интереса к финансовым инструментам, особенно в области корпоративных облигаций и первичных размещений. Ключевую роль в дальнейшем улучшении фондового рынка могло бы сыграть участие всех категорий инвесторов — от розничных до институциональных. В настоящее время многие компании Казахстана и местные инвесторы еще не в полной мере овладели инструментами фондового рынка, и наблюдается недостаток капитала на бирже из-за предпочтения традиционных банковских продуктов или государственных кредитных программ. Однако дальнейшее снижение базовой ставки может создать благоприятные условия для привлечения финансирования через облигации, что предоставляет широкие возможности как для розничных инвесторов, так и для компаний, желающих привлечь публичное финансирование. Уже сейчас на бирже размещаются облигации туристической компании, которая будет строить отель в Павлодаре. Такого раньше не было, и биржа оставалась уделом финансовых компаний и конгломератов, максимум, кто приходил для поиска капитала, — строительный сектор, но благодаря развитию и самих площадок, и либерализации регуляции в сторону фондовых инструментов смотрит все больше компаний, и это отлично! Потому что спрос на такие бумаги обычно в несколько раз превышает предложение, особенно со стороны частных инвесторов. Развитие биржи в классическом понимании как места, где усиливается экономика через привлечение как частных инвесторов, так и новых эмитентов, также может сыграть важную роль в этом процессе. И не последнюю роль играют регуляторы, которых в Казахстане два — Агентство Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка и в юрисдикции Международного финансового центра «Астана» (МФЦА) Astana Financial Services Authority (AFSA). Оба регулятора работают, с одной стороны, над упрощением доступа на рынок новых компаний при сохранении высоких стандартов защищенности инвесторов и над информированностью самих компаний о таких инструментах привлечения капитала, как облигации и размещение акций на бирже. Уверен, что с течением времени компании, привыкшие к традиционным источникам финансирования, будут обращать внимание на фондовый рынок и рынок капиталов, что способствует увеличению количества профессиональных участников биржи, инвестирующих в локальные и инфраструктурные проекты.

— Может ли брокерский бизнес в ближайшее время стать конкурентом банковскому в Казахстане?

— Я бы сказал, что это немного о другом. По мере снижения инфляции и базовой ставки будет падать также и доходность по депозитам. Пока рано говорить что-то о настоящей революции частных инвесторов, несмотря на то что количество открытых счетов в обоих депозитариях уже давно перевалило за два миллиона, или четверть от экономически активного населения. Открытый счет, к сожалению, не равно активный инвестор. Брокерский бизнес в Казахстане имеет потенциал стать значительным конкурентом банковскому сектору в ближайшее время, особенно в условиях растущей цифровизации. Тем не менее сейчас банки продолжают доминировать на рынке финансовых услуг, предлагая широкий спектр продуктов. Высокие процентные ставки и глобальные экономические вызовы заставляют банки пересматривать свои стратегии, что открывает возможности для брокерских компаний предложить более привлекательные инвестиционные продукты и услуги. В то же время брокерские компании могут и уже пользуются преимуществами технологий и инноваций, предлагая клиентам более персонализированные и гибкие инвестиционные решения. Нельзя сказать, что сейчас брокеры действительно сильный и уверенный конкурент банкам, но определенно переход от депозитного к фондовому инвестированию имеет потенциал, особенно в условиях снижающихся ставок по депозитам. Поддержка со стороны государства и внедрение инновационных технологий будут способствовать этому процессу.

— Когда лучше начинать инвестировать и есть ли тот самый заветный идеальный портфель? —

Оптимальное время для начала инвестирования — чем раньше, тем лучше. А лучший момент для этого — прямо сейчас. Это связано с концепцией сложного процента, который позволяет вашим инвестициям наращивать доход на протяжении длительного времени. Начав инвестировать молодым, вы даете своим вложениям больше времени для роста. Даже небольшие суммы, инвестированные регулярно, могут со временем привести к результатам. Например, инвестирование $200 ежемесячно при средней годовой доходности 6% в течение десяти лет может привести к накоплению около $33 тыс., где $24 тыс. — ваши вложения, а остальная сумма — заработанные проценты. Начать можно с небольших сумм благодаря доступным инвестиционным продуктам, а для открытия счета и покупки первой ценной бумаги — акции или другой — вам понадобится меньше времени, чем вы уже потратили на чтение этой статьи. Мы во Freedom Broker научились открывать и пополнять счета за несколько минут. Все, что вам понадобится, — документ, прохождение биометрической проверки и деньги на первую покупку. Идеальный инвестиционный портфель — это миф. Идеального инвестиционного портфеля, который подходил бы абсолютно всем, не существует. Портфель должен быть индивидуально адаптирован к финансовым целям, уровню риска, временным рамкам и личным предпочтениям инвестора. Например, для молодых инвесторов с долгосрочными целями и высокой толерантностью к риску портфель может состоять в основном из акций. В то время как для тех, кто близок к пенсии и не готов к высоким рискам, портфель может включать больше облигаций и других консервативных активов. Правильный подход — это диверсификация, которая позволяет сбалансировать риск и доходность. Периодический пересмотр и ребалансировка портфеля помогут поддерживать его соответствие изменяющимся финансовым целям и рыночным условиям.

— Немного практики. Что надо купить после открытия счета? Инвестор оказывается перед выбором — несколько десятков тысяч акций, облигации, биржевые ноты, фонды… Как не запутаться и с чего начать?

— Так не работает. Сначала вам придется определить свои финансовые цели и уровень риска, чтобы понять, сколько вы готовы инвестировать и какую прибыль ожидаете. Затем следует изучить основы инвестирования, чтобы узнать, как работает рынок акций. После этого выберите брокера, который предоставит вам доступ к бирже, и откройте у него счет. Выберите акции компаний, которые вам интересны и кажутся перспективными. Начните с небольших сумм, чтобы уменьшить риски и понять, как работает процесс инвестирования. На всех этапах у нас в мобильном приложении и в наших социальных сетях Freedom Broker обучает и помогает — мы сняли сотни обучающих роликов с объяснением, как и что работает. Вы можете записаться на один из вебинаров, платный или бесплатный, смотря какая глубина знаний вам необходима. С самого первого дня работы в Казахстане более десяти лет назад мы поняли, что без обучения этот рынок не будет работать. Именно поэтому одним из первых наших действий на этом рынке стал запуск обучающего центра: мы провели сотни, если не тысячи семинаров, объясняя буквально на пальцах, как это работает и как оно может приносить доходы вам и вашим близким.