03.02.2025 20:26
Tyson Foods, Inc. 2025 қаржы жылының бірінші тоқсанының нәтижелерін ұсынды
Tyson Foods, Inc. (TSN) 2025 қаржы жылының бірінші тоқсанында компанияның шоғырландырылған кірісі $13,5 млрд. консенсустан асып, 1,6% -ға ж/ж, $13 623 млн. дейін өсті. Негізгі (ет) сегменті драйвер болды, оған сатудың 39% тиесілі, осы бағыттың заттай көлемі 5,6% -ға, түсім - $312 млн (6,2% ж/ж) -ға ұлғайды. Ет сегментінің операциялық шығыны (GAAP) 69% -ға, $61 млн. дейін қысқарды. Шоғырландырылған операциялық пайда (GAAP) $580 млн құрады (өсім 2,5 есе), маржа 2,6 п.т., 4,3% дейін өсті.
Түзетілген операциялық пайда $659 млн (+ 60% ж/ж) құрады, өсу ет сегментіндегі шығынның қысқаруымен және тауық сегментінің рентабельділігінің артуымен байланысты. Түзетілген операциялық пайда бойынша маржа 4,8% (+ 1,7 п.т. ж/ж) құрады. Таза пайда $366 млн құрады (жылына 3,2 есе өсті), таза маржа 2,6% құрады. Түзетілген EPS $1,14 (+ 65% ж/ж) қалдырып, $0,90 консенсуынан асты.
Компания кейбір гайденстерді ұсынды. Түсімнің өсуі 1% деңгейінде болжануда. АҚШ Ауыл шаруашылығы министрлігінің мәліметінше, елде ет өндірісі 1% -ға қысқарады, компания $0,4 - 0,2 млрд. ауқымындағы сегменттің операциялық шығынын болжайды. АҚШ-та шошқа етінің өндірісі 2% ж/ж өседі, түзетілген операциялық пайда $0,1... 0,2 млрд. құрайды. Тауық етінің өндірісі 2% -ға ж/ж өседі, түзетілген операциялық пайда $1,0 - 1,3 млрд. құрайды. Дайын тамақ сегментіндегі операциялық пайда $0,9 - 1,1 млрд. құрайды. Компания барлығы $1,9... 2,3 млрд түзетілген операциялық пайда алуды күтеді. Күрделі шығындар болжамы: $1,0 - 1,2 млрд. Пайыздық шығыстар $375 млн. құрайды. Еркін ақша ағыны $1,0 - 1,6 млрд. құрайды.
«Сауда алдындағы сессиядағы акциялар 6% -дан астамға секірді, бірақ ашылуында жұма деңгейіне қайта оралды, бұл нарықтағы жалпы келеңсіздікке байланысты. Есептілік, біздің ойымызша, жақсы шықты. Алайда, объективті түрде компания түсім мен рентабельділіктің өсу мүмкіндігіне өте шектеулі, сонымен қатар макроэкономикалық белгісіздіктен 2025 жыл сала үшін ең жақсы жыл болмауы мүмкін.
Баға белгілеулер ұзақ уақыт бойы кең бүйірлік трендте ($54-66) жылжып келеді, жақында қолдау деңгейіне жетті және 3 ай бойы осы дәліздің жоғарғы шегіне қарай қозғалады деп күтуге болады. Мультипликаторлар секторлық ортаның дисконтына қарамастан, бизнестің төмен маржиналдылығына байланысты аса тартымды болып табылмайды, әсіресе негізгі сегмент биыл жойылмайтын шығынды тудыратынын ескерсек», — деп есептейді Freedom Finance Global сарапшысы Георгий Ващенко.
Түзетілген операциялық пайда $659 млн (+ 60% ж/ж) құрады, өсу ет сегментіндегі шығынның қысқаруымен және тауық сегментінің рентабельділігінің артуымен байланысты. Түзетілген операциялық пайда бойынша маржа 4,8% (+ 1,7 п.т. ж/ж) құрады. Таза пайда $366 млн құрады (жылына 3,2 есе өсті), таза маржа 2,6% құрады. Түзетілген EPS $1,14 (+ 65% ж/ж) қалдырып, $0,90 консенсуынан асты.
Компания кейбір гайденстерді ұсынды. Түсімнің өсуі 1% деңгейінде болжануда. АҚШ Ауыл шаруашылығы министрлігінің мәліметінше, елде ет өндірісі 1% -ға қысқарады, компания $0,4 - 0,2 млрд. ауқымындағы сегменттің операциялық шығынын болжайды. АҚШ-та шошқа етінің өндірісі 2% ж/ж өседі, түзетілген операциялық пайда $0,1... 0,2 млрд. құрайды. Тауық етінің өндірісі 2% -ға ж/ж өседі, түзетілген операциялық пайда $1,0 - 1,3 млрд. құрайды. Дайын тамақ сегментіндегі операциялық пайда $0,9 - 1,1 млрд. құрайды. Компания барлығы $1,9... 2,3 млрд түзетілген операциялық пайда алуды күтеді. Күрделі шығындар болжамы: $1,0 - 1,2 млрд. Пайыздық шығыстар $375 млн. құрайды. Еркін ақша ағыны $1,0 - 1,6 млрд. құрайды.
«Сауда алдындағы сессиядағы акциялар 6% -дан астамға секірді, бірақ ашылуында жұма деңгейіне қайта оралды, бұл нарықтағы жалпы келеңсіздікке байланысты. Есептілік, біздің ойымызша, жақсы шықты. Алайда, объективті түрде компания түсім мен рентабельділіктің өсу мүмкіндігіне өте шектеулі, сонымен қатар макроэкономикалық белгісіздіктен 2025 жыл сала үшін ең жақсы жыл болмауы мүмкін.
Баға белгілеулер ұзақ уақыт бойы кең бүйірлік трендте ($54-66) жылжып келеді, жақында қолдау деңгейіне жетті және 3 ай бойы осы дәліздің жоғарғы шегіне қарай қозғалады деп күтуге болады. Мультипликаторлар секторлық ортаның дисконтына қарамастан, бизнестің төмен маржиналдылығына байланысты аса тартымды болып табылмайды, әсіресе негізгі сегмент биыл жойылмайтын шығынды тудыратынын ескерсек», — деп есептейді Freedom Finance Global сарапшысы Георгий Ващенко.