27.10.2023 11:03
Total Energies сенімді есеп берді
Француз мұнай-газ алыбы - Total Energies (TTE) – үшінші тоқсанға сенімді есеп берді. III шаршы метрдегі ,айбэк $2,1 млрд құрады, дивиденд екінші тоқсан деңгейінде ағымдағы баға белгілеулерге 4,7% кірістілікпен сақталды.
Көмірсутектер бағасының қалпына келуі тоқсан сайынғы кіріске оң әсер етті. Компанияның кірісі үшінші тоқсанда көмірсутектер бағасының төмендеуіне және операциялық көрсеткіштердің төмендеуіне байланысты жылына 16%-ға, 54 миллиард долларға дейін қысқарды. Сұйық көмірсутектерді, СТГ және табиғи газды сатудың орташа бағасы тиісінше 16%, 56% және 67% - ға төмендеді. Сондықтан кірістің ең үлкен төмендеуі "СТГ" (-71% ж/ж, 2,1 млрд долларға дейін) және "өндіру" (-42% ж/ж, 1,6 млрд долларға дейін) сегменттерінде болды.
Алайда, т/т кірісі 6% - ға өсті. IV шаршы метрде қысқы кезеңде мұнай өнімдеріне, газға және СТГ-ға сұраныстың артуына байланысты көрсеткіштің өсуін жалғастыруға болады.
Көмірсутектерді өндіру (Новатекті қоспағанда) ж/ж 5% - ға, тәулігіне 2 476 мың баррель мұнай баламасына дейін өсті. Төртінші тоқсанда Канадада активтер сатылғаннан кейін көрсеткіштің төмендеуін күтуге болады. Техастағы Порт Артур МӨЗ және Бельгиядағы Antwerp МӨЗ жөндеу жұмыстарына байланысты мұнай өңдеу көлемі 7% - ға, тәулігіне 1,49 млн баррельге дейін төмендеді. Мұнай химиясын сату 3% - ға, 2,4 млн тоннаға дейін қысқарды.
TotalEnergies трансформациясы жалғасуда. 2023 жылы компания «Электрогенерация» және «СТГ» сегменттерінің нәтижелерін бөлек жариялай бастады. Бұл сегменттер tte үшін стратегиялық екенін ескеріңіз. Компания жаңартылатын генерациялайтын қуаттардың көлемін бүгінгі 19 ГВт-тан 2025 жылы 38 ГВт-қа дейін және 2030 жылы 100 ГВт-қа дейін ұлғайтуды жоспарлап отыр. тоқсан қорытындысы бойынша «Электр генерациясы» сегменті ең күшті нәтижелерді көрсетіп, кірісті 10% ж/ж, $5,2 млрд-қа дейін арттырды. Генерация көлемі 4% өсіп, 8,9 ТВт·сағ. құрады.
СТГ сатылымы Еуропадағы сұраныстың төмендігіне байланысты өткен жылдың деңгейінде (10,5 миллион тонна) қалды.
Үшінші тоқсанда Total Total Open акцияларының 70,4% сатып алу мәмілесін аяқтап, өз үлесін 100% - ға жеткізді. Мәміле 1,5 миллиард еуроға бағаланады. Total Open интеграциясы TotalEnergies операциялық кірісінің 160 миллион еуроға және операциялық ағынның 2024 жылы 400 миллион еуроға өсуіне әкелуі керек.
Total Open ЖЭК белгіленген қуаты 3,5 ГВт құрайды. Компанияның күн энергетикасы, жел энергетикасы, гидроэнергетика және энергияны сақтау саласындағы құбыр желісі жобалары 10 ГВт құрайды.
Total сонымен қатар американдық Rio Grande LNG жобасының операторы болып табылатын NextDecade Corp. (NEXT) компаниясының 12,4% акциясын сатып алды. Жобаның бірінші кезегі жалпы қуаты жылына 17,5 млн тонна газды сұйылту бойынша үш желіні қамтиды. Инвестициялар $14,8 млрд құрайды. Зауытты іске қосу 2027 жылға жоспарланған. TotalEnergies жобада 16,67% - $1,1 млрд долларға сатып алады және құрылысты қаржыландыруға қатысады. TTE сонымен қатар 20 жыл ішінде жылына 5,4 млн тонна көлемінде өндірілген СТГ сатып алу мүмкіндігіне ие болады.
СТГ мен табиғи газ бағасының төмендеуі Бизнестің маржасына қысым жасады. "СТГ" сегментінің операциялық пайдасы үшінші тоқсанда ең әлсіз нәтижелерді көрсетті, г/г 61% - ға, $1,3 млрд (+1% т/т) дейін қысқарды. Ал "Электр энергетикасы" сегменті м/ж операциялық пайдасын 114% - ға, $506 млн-ға дейін арттырды.
Компанияның III шаршы метрдегі түзетілген таза кірісі $6,5 млрд құрады (-35% ж/ж, +30% т/т). Акцияға шаққандағы көрсеткіш $2,63 дейін төмендеді және консенсустан 3,5% жоғары болды.
Активтерді сатып алу және акционерлерге қомақты төлемдер таза қарыздың өсуіне әкелді. Айналым капиталындағы өзгерістерге дейінгі тоқсандағы операциялық ақша ағыны бір жыл бұрынғы кезеңдегі $11,7 млрд-пен салыстырғанда $9,3 млрд құрады. Т/тв көрсеткіш 10% - ға өсті. Күрделі шығындар (M&А мәмілелерін қоса алғанда) $6,3 млрд (+10% ж/ж, +33% т/т) дейін өсті. Т/т өсуі $1,6 млрд активтерді сатып алумен байланысты.
Тоқсанның соңында TTE таза қарызы $26,3 миллиард долларға дейін өсті, тоқсан қорытындысы бойынша $2,6 миллиард долларға өсті. Ақша қаражаты мен қысқа мерзімді инвестициялар көлемі $32 млрд деңгейінде болды.
Акционерлерге ақшаны қайтару төртінші тоқсанда Канада мен Еуропадағы активтерді сатудың арқасында ұлғайтылуы мүмкін. Тоқсан қорытындысы бойынша Компанияның Директорлар кеңесі тоқсандық дивидендтің мөлшерін 0,74 еуро немесе АДР-ға $0,78 деңгейінде сақтап қалды (кесу – 2024 жылғы 19 наурыз). Декларация мен дивидендтерді төлеу арасындағы ұзақ уақыт TTE-дің ерекшелігі болып табылады. Инвесторлар 2023 жылғы II тоқсандағы дивидендтерді бөлуге қатыса алады (кесу – 29 желтоқсан, төлем – 12 қаңтар). Кірістілік ағымдағы баға белгілеулерге жылдық 4,7% құрайды.
Үшінші тоқсанда компания өзінің 34 миллион акциясын сатып алып, байбэкке $2,1 миллиард доллар жұмсады. Тоқсан ішінде айналымдағы қағаздар саны 26 миллионға (1%) азайды. Төртінші тоқсанда АҚШ-тың ConocoPhillips мұнай-газ компаниясының (COP) канадалық өндіруші активтерін $3 млрд-қа сату жөніндегі мәміле аяқталғаннан кейін кері сатып алу көлемінің ұлғаюын күтуге болады. $325 миллион доллар көлеміндегі қосымша төлемдер белгілі бір шарттарға байланысты болады.
«Біз Компанияның тоқсандағы есептілігін бейтарап бағалаймыз. Tte бизнесінің көп бөлігі шоғырланған Еуропа экономикасындағы жағымсыз тенденциялар компанияға қауіп төндіреді. Алайда, жоғары дивидендтер мен акцияларды сатып алудың едәуір мөлшері компанияның қағаздарына қолдау көрсетеді. Сонымен қатар, компания бәсекелестер арасында энергетикалық ауысуға ең әртараптандырылған және дайындалған компаниялардың бірі болып табылады. Біздің ойымызша, tte қағаздары IV тоқсанда өсу әлеуетін сақтайды», - деп түсіндіреді Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.
Көмірсутектер бағасының қалпына келуі тоқсан сайынғы кіріске оң әсер етті. Компанияның кірісі үшінші тоқсанда көмірсутектер бағасының төмендеуіне және операциялық көрсеткіштердің төмендеуіне байланысты жылына 16%-ға, 54 миллиард долларға дейін қысқарды. Сұйық көмірсутектерді, СТГ және табиғи газды сатудың орташа бағасы тиісінше 16%, 56% және 67% - ға төмендеді. Сондықтан кірістің ең үлкен төмендеуі "СТГ" (-71% ж/ж, 2,1 млрд долларға дейін) және "өндіру" (-42% ж/ж, 1,6 млрд долларға дейін) сегменттерінде болды.
Алайда, т/т кірісі 6% - ға өсті. IV шаршы метрде қысқы кезеңде мұнай өнімдеріне, газға және СТГ-ға сұраныстың артуына байланысты көрсеткіштің өсуін жалғастыруға болады.
Көмірсутектерді өндіру (Новатекті қоспағанда) ж/ж 5% - ға, тәулігіне 2 476 мың баррель мұнай баламасына дейін өсті. Төртінші тоқсанда Канадада активтер сатылғаннан кейін көрсеткіштің төмендеуін күтуге болады. Техастағы Порт Артур МӨЗ және Бельгиядағы Antwerp МӨЗ жөндеу жұмыстарына байланысты мұнай өңдеу көлемі 7% - ға, тәулігіне 1,49 млн баррельге дейін төмендеді. Мұнай химиясын сату 3% - ға, 2,4 млн тоннаға дейін қысқарды.
TotalEnergies трансформациясы жалғасуда. 2023 жылы компания «Электрогенерация» және «СТГ» сегменттерінің нәтижелерін бөлек жариялай бастады. Бұл сегменттер tte үшін стратегиялық екенін ескеріңіз. Компания жаңартылатын генерациялайтын қуаттардың көлемін бүгінгі 19 ГВт-тан 2025 жылы 38 ГВт-қа дейін және 2030 жылы 100 ГВт-қа дейін ұлғайтуды жоспарлап отыр. тоқсан қорытындысы бойынша «Электр генерациясы» сегменті ең күшті нәтижелерді көрсетіп, кірісті 10% ж/ж, $5,2 млрд-қа дейін арттырды. Генерация көлемі 4% өсіп, 8,9 ТВт·сағ. құрады.
СТГ сатылымы Еуропадағы сұраныстың төмендігіне байланысты өткен жылдың деңгейінде (10,5 миллион тонна) қалды.
Үшінші тоқсанда Total Total Open акцияларының 70,4% сатып алу мәмілесін аяқтап, өз үлесін 100% - ға жеткізді. Мәміле 1,5 миллиард еуроға бағаланады. Total Open интеграциясы TotalEnergies операциялық кірісінің 160 миллион еуроға және операциялық ағынның 2024 жылы 400 миллион еуроға өсуіне әкелуі керек.
Total Open ЖЭК белгіленген қуаты 3,5 ГВт құрайды. Компанияның күн энергетикасы, жел энергетикасы, гидроэнергетика және энергияны сақтау саласындағы құбыр желісі жобалары 10 ГВт құрайды.
Total сонымен қатар американдық Rio Grande LNG жобасының операторы болып табылатын NextDecade Corp. (NEXT) компаниясының 12,4% акциясын сатып алды. Жобаның бірінші кезегі жалпы қуаты жылына 17,5 млн тонна газды сұйылту бойынша үш желіні қамтиды. Инвестициялар $14,8 млрд құрайды. Зауытты іске қосу 2027 жылға жоспарланған. TotalEnergies жобада 16,67% - $1,1 млрд долларға сатып алады және құрылысты қаржыландыруға қатысады. TTE сонымен қатар 20 жыл ішінде жылына 5,4 млн тонна көлемінде өндірілген СТГ сатып алу мүмкіндігіне ие болады.
СТГ мен табиғи газ бағасының төмендеуі Бизнестің маржасына қысым жасады. "СТГ" сегментінің операциялық пайдасы үшінші тоқсанда ең әлсіз нәтижелерді көрсетті, г/г 61% - ға, $1,3 млрд (+1% т/т) дейін қысқарды. Ал "Электр энергетикасы" сегменті м/ж операциялық пайдасын 114% - ға, $506 млн-ға дейін арттырды.
Компанияның III шаршы метрдегі түзетілген таза кірісі $6,5 млрд құрады (-35% ж/ж, +30% т/т). Акцияға шаққандағы көрсеткіш $2,63 дейін төмендеді және консенсустан 3,5% жоғары болды.
Активтерді сатып алу және акционерлерге қомақты төлемдер таза қарыздың өсуіне әкелді. Айналым капиталындағы өзгерістерге дейінгі тоқсандағы операциялық ақша ағыны бір жыл бұрынғы кезеңдегі $11,7 млрд-пен салыстырғанда $9,3 млрд құрады. Т/тв көрсеткіш 10% - ға өсті. Күрделі шығындар (M&А мәмілелерін қоса алғанда) $6,3 млрд (+10% ж/ж, +33% т/т) дейін өсті. Т/т өсуі $1,6 млрд активтерді сатып алумен байланысты.
Тоқсанның соңында TTE таза қарызы $26,3 миллиард долларға дейін өсті, тоқсан қорытындысы бойынша $2,6 миллиард долларға өсті. Ақша қаражаты мен қысқа мерзімді инвестициялар көлемі $32 млрд деңгейінде болды.
Акционерлерге ақшаны қайтару төртінші тоқсанда Канада мен Еуропадағы активтерді сатудың арқасында ұлғайтылуы мүмкін. Тоқсан қорытындысы бойынша Компанияның Директорлар кеңесі тоқсандық дивидендтің мөлшерін 0,74 еуро немесе АДР-ға $0,78 деңгейінде сақтап қалды (кесу – 2024 жылғы 19 наурыз). Декларация мен дивидендтерді төлеу арасындағы ұзақ уақыт TTE-дің ерекшелігі болып табылады. Инвесторлар 2023 жылғы II тоқсандағы дивидендтерді бөлуге қатыса алады (кесу – 29 желтоқсан, төлем – 12 қаңтар). Кірістілік ағымдағы баға белгілеулерге жылдық 4,7% құрайды.
Үшінші тоқсанда компания өзінің 34 миллион акциясын сатып алып, байбэкке $2,1 миллиард доллар жұмсады. Тоқсан ішінде айналымдағы қағаздар саны 26 миллионға (1%) азайды. Төртінші тоқсанда АҚШ-тың ConocoPhillips мұнай-газ компаниясының (COP) канадалық өндіруші активтерін $3 млрд-қа сату жөніндегі мәміле аяқталғаннан кейін кері сатып алу көлемінің ұлғаюын күтуге болады. $325 миллион доллар көлеміндегі қосымша төлемдер белгілі бір шарттарға байланысты болады.
«Біз Компанияның тоқсандағы есептілігін бейтарап бағалаймыз. Tte бизнесінің көп бөлігі шоғырланған Еуропа экономикасындағы жағымсыз тенденциялар компанияға қауіп төндіреді. Алайда, жоғары дивидендтер мен акцияларды сатып алудың едәуір мөлшері компанияның қағаздарына қолдау көрсетеді. Сонымен қатар, компания бәсекелестер арасында энергетикалық ауысуға ең әртараптандырылған және дайындалған компаниялардың бірі болып табылады. Біздің ойымызша, tte қағаздары IV тоқсанда өсу әлеуетін сақтайды», - деп түсіндіреді Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.