Market News

Фондовые индексы США нацелились на позитивное закрытие
Фондовые индексы США продолжают рост в последние часы сессии 15 июля (S&P500: +1,75%), поскольку доверие инвесторов было подкреплено хорошими отчетами компаний, обнадеживающими экономическими данными и ослаблением опасений относительно более значительного, чем ожидалось, повышения процентной ставки ФРС.Финансовые компании лидируют на фоне положительной динамики прибыли Citigroup Inc.Акции Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) растут в преддверии сегодняшнего дробления акций 20 к 1. Исходя из текущей цены и коэффициента дробления, в понедельник акции должны торговаться около $112.Покупательские настроения подогреваются позитивным восприятием опубликованных сегодня экономических данных. Отчет о розничных продажах за июнь превзошел ожидания, показав рост на 1,0% как на базовом уровне, так и без учета продаж автомобилей.Исследование потребительских настроений, проведенное Мичиганским университетом, показало незначительное улучшение в этом месяце. Индекс настроений вырос до 51,1 пунктов в июле с июньского показателя в 50, который был самым низким за последние десятилетия. Ожидания потребителей относительно инфляции в течение следующего года несколько снизились, как и их ожидания относительно ценового давления в течение следующего десятилетия, что, вероятно, является отражением снижения цен на сырьевые товары.Между тем, объем промышленного производства в США упал на 0,2% в июне, что стало первым снижением в этом году. Показатель за предыдущий месяц был пересмотрен в меньшую сторону.Нефтяные фьючерсы закрылись в плюсе, с уменьшением ожиданий того, что встречи президента Джо Байдена в Саудовской Аравии, в том числе с наследным принцем Мухаммедом бин Салманом, заставят Эр-Рияд немедленно увеличить добычу нефти. Августовский фьючерс на нефть марки WTI закрылся на уровне $95,78 за баррель (+1,9%).
15 July, 2022г., 22:35
Число активных буровых вышек в США продолжает расти
Количество буровых нефтяных вышек, эксплуатируемых в США, на прошлой неделе повысилось на 2, до 599 штук, согласно данным Baker Hughes.Это число превышает на 219 показатель в прошлом году. Общее количество нефтегазовых вышек выросло за неделю на 4, до 756 штук.
15 July, 2022г., 21:02
Фондовые индексы США растут с ослаблением ожиданий резкого повышения процентных ставок ФРС
Фондовые индексы США демонстрируют рост на сессии 15 июля(S&P500: +1,67%), после того как сильные данные по розничным продажам развеяли некоторые опасения по поводу надвигающейся рецессии, в то время как инвесторы понизили ожидания на значительное повышение процентных ставок в июле, на фоне комментариев представителей ФРС.Отчет по розничным продажам за июнь показал рост на 1,0% как на базовом уровне, так и без учета продаж автомобилей. Это расценивается как признак силы потребителей, однако розничные продажи не корректируются с учетом инфляции, поэтому это в значительной степени отражает терпимость потребителей к росту цен. Позитивную тенденцию поддерживает и предварительный показатель потребительских настроений Мичиганского университета за июль, который оказался лучше ожиданий.Отчеты банков также подогрели аппетит к покупка акций. Citigroup отчиталась о меньшем, чем ожидалось, снижение квартальной прибыли на 27% благодаря обычному укреплению бизнеса казначейских услуг и тому, что ее торговые отделы заработали на волатильности рынка.После того как два представителя ФРС опровергли ожидания повышения ключевой процентной ставки на полный процентный пункт, трейдеры пошли на попятную и теперь ожидают повышения ставки в конце июля лишь на 75 б.п., согласно данным инструмента CME FedWatch. Вероятность повышения ставки на 100 б.п. снизилась до 28,5%.Однако BofA Securities предпредил сегодня, что укрепление доллара США повышает вероятность дальнейшего шока для экономики, помимо рецессии.Китай может отменить почти двухлетний запрет на импорт австралийского угля из-за опасений, что и без того ограниченные поставки могут еще больше сократиться после начала действия санкций Запада против российских энергетических компаний, по сообщению Bloomberg.Крупнейший немецкий новостной сайт Der Spiegel сообщил, что суд Мюнхена обязал Tesla (NASDAQ: TSLA) возместить клиентке почти 112 тыс. евро. Эту сумму она заплатила за внедорожник Model X. Решение о возмещении было принято судом из-за проблем с функцией автопилота. Технический отчет показал, что автомобиль ненадежно распознает препятствия, такие как сужение строительной площадки, и иногда без необходимости активирует тормоза.Sports Business Journal сообщил, что Walt Disney (NYSE:DIS) повысит стоимость своего стримингового сервиса ESPN+ почти на 43%. Стоимость ESPN+ теперь будет составлять $9,99 в месяц, по сравнению с предыдущей ценой $6,99 в месяц.Китайская розничная компания Shein перенесла дату возможного первичного размещения акций в США на 2024 год с конца этого года. Согласно сообщению Bloomberg, Shein рассматривает уже возможность проведения IPO в 2024 году.
15 July, 2022г., 21:01
Аналитики ИК "Фридом Финанс": Wells Fargo фокусируется на оптимизации расходов
Wells Fargo & Company (WFC), третий по объему активов банк в США, представил результаты за второй квартал 2022 года заметно хуже среднерыночных ожиданий. EPS снизилась на 46,37% г/г, до $0,74, тогда как консенсус закладывал этот показатель на уровне $0,80. Чистая выручка скорректировалась до $17,03 млрд (-16% г/г, -3% кв/кв), что также хуже предварительных оценок аналитиков.Чистая прибыль сократилась на 48,3% г/г, до $3,12 млрд, главным образом из-за падения непроцентных доходов на 40,45% г/г, что, в свою очередь, обусловлено ослаблением активности IPO и M&A в ухудшающихся рыночных условиях. Доходы от инвестиционного консультирования и андеррайтинга уменьшились на 16% г/г, комиссионные поступления от брокерский услуг упали на 6,5%. Маржинальность подразделения инвестиционного банкинга по чистой прибыли сократилась до 37,4% в сравнении с 45,6% годом ранее, хотя и превысила результат предыдущего квартала. Напомним, что инвестиционный банкинг является вторым по доходности бизнес-направлением WFC.Еще одним фактором давления на прибыль стало увеличение провизий на $235 млн в сравнении с высвобождением резервов в размере $1,09 млрд в предыдущем квартале, при этом доля чистых списаний по кредитам достигла $345 млн (+13% кв/кв). В результате чистый негативный эффект составил $580 млн. Однако отметим, что объем просроченных кредитов снижается уже третий квартал подряд. Общая стоимость проблемных кредитов на 18% ниже показателя по состоянию на конец второго квартала 2021 года, их доля достигла рекордно низких 0,65% (в сравнении с 0,88% годом ранее).Чистый процентный доход составил $10,19 (+15,8% г/г, +10,6% кв/кв) против ожидаемых $10,15 млрд. Чистая процентная маржа за квартал улучшилась на 23 б.п., до 2,39%. Полагаем, что рост процентных ставок продолжит оказывать положительное влияние на процентную маржу эмитента и в следующем квартале. Менеджмент обновил прогноз, ожидая теперь увеличения чистого процентного дохода более чем на 20% по итогам 2022 года (до $46,2 млрд), что выше консенсуса аналитиков от FactSet на уровне $42,57 млрд.Остатки по кредитам увеличились за счет совокупного роста потребительских и коммерческих займов на 8,4% г/г. Остатки на депозитах не продемонстрировали значительной годовой динамики, но сократились в сравнении с первым кварталом. При этом объем беспроцентных вкладов вновь вырос в поквартальном сопоставлении, тогда как стоимость процентных депозитов сократилась, что снижает давление на процентную выручку банка в условиях подъема ставок.Маржинальность основного бизнес-подразделения сократилась до 16,4% в сравнении с 20,6% по итогам первого квартала и 24,6% годом ранее. Непроцентная выручка ипотечного сегмента составила лишь $287 млн, что кратно ниже $1,3 млрд, полученных во втором квартале 2021 года, и $693 млн за январь-март этого года. Это связано с охлаждением спроса на жилищное кредитование и падением прибыли от продаж ипотечных облигаций. Если ранее ипотечный бизнес обеспечивал более 10% непроцентной прибыли банка, то в минувшем квартале доля направления в доходах сократилась до 4%.Стратегия Wells Fargo сфокусирована на оптимизации расходов и предполагает экономию средств в размере $3,3 млрд в текущем году. За квартал операционные издержки были сокращены на 7%, в результате чего коэффициент эффективности снизился на 3 п.п., до 76%, что, однако, по-прежнему превышает уровень прошлого года в 66% и остается препятствием в процессе снятия действующих ограничений на размер активов. Напомним, что улучшение показателей эффективности является одним из ключевых требований регулятора. Менеджмент сохранил прогноз в отношении расходов на текущий год с учетом незавершенных судебных разбирательств и ожидаемых затрат на возмещение ущерба клиентам.Wells Fargo & Co. подтвердил планы по увеличению дивидендов на 20%, до $0,30 на акцию, в текущем квартале при условии одобрения этого решения советом директоров. В этом случае дивдоходность составит 2,98% годовых в сравнении с предыдущим значением 2,49%.Полагаем, что в течение года прибыль эмитента продолжит сокращаться с учетом высокой базы прошлого года. При этом резервы под возможные кредитные убытки будут вновь увеличены в связи с ростом стоимости кредитования, негативного влияния макроэкономических факторов и снижения реальных доходов потребителей. Однако эти ожидания уже заложены в текущие котировки WFC. Как следствие, мы сохраняем целевую цену по бумаге WFC на уровне $56.
15 July, 2022г., 20:33
Наталья Мильчакова: Почему замедлилась экономика Китая?
ВВП КНР во втором квартале 2022 года продемонстрировал очень слабую динамику: в годовом выражении увеличился всего на 0,4% (консенсус: +1%; рост по итогам января-марта: +4,8%), а в поквартальном — даже снизился на 2,5%. Такое ухудшение объясняется двухмесячным локдауном в ряде крупных городов КНР из-за новой вспышки COVID-19 и, как следствие, перебоями в цепочках поставок товаров, сырья и материалов.Мы полагаем, что замедление экономического роста носит временный характер, тем более что уже в июне в Китае отмечались признаки восстановления ВВП. Например, розничные продажи в первом месяце лета увеличились на 3,1% г/г, а промышленное производство расширилось почти на 4% г/г. Кроме того, в первом полугодии приток прямых иностранных инвестиций в экономику Китая вырос на 6% к аналогичному периоду 2021-го. На наш взгляд, резкое замедление роста ВВП в апреле-июне 2022-го было вызвано скорее негативными ожиданиями бизнеса из-за локдаунов в крупных городах, а не реальной опасностью для экономики Поднебесной со стороны COVID-19. Тем не менее вышедшие сегодня слабые данные китайского ВВП могут оказать негативное влияние на сырьевые рынки, в том числе на нефтяные цены и котировки металлов. Доллар США сегодня немного (всего на 0,03%), но укрепляется к юаню. По отношению к российскому рублю "китаец" сегодня падает на 0,58%, до 8,58.
15 July, 2022г., 19:55
Фондовые индексы США растут в начале торгов
Фондовые индексы США демонстрируют рост в начале торгов 15 июля (S&P500: +1,44%), после пяти дней снижения, так как инвесторы увидели позитивный катализатор в более сильном, чем ожидалось, отчете о розничных продажах за июнь, на фоне неоднозначных отчетов о прибыли банков.Акции получили поддержку покупателей после того, как розничные продажи в США в июне выросли на 1%, что оказалось немного сильнее, чем ожидалось. Хотя часть роста продаж была связана с повышением цен на бензин и продукты питания, рынки отметили тот факт, что потребители не поддались резкому росту цен.Среди других экономических новостей, объем промышленного производства в США в июне впервые в этом году снизился на 0,2%, а показатель за предыдущий месяц был пересмотрен в меньшую сторону.Между тем, последние отчеты о прибыли банков говорят о том, что все еще растущие потребительские расходы финансируются за счет задолженности по кредитным картам, что может создать проблемы в будущем.Акции Citigroup (C) выросли после того, как банк отчитался лучше, чем ожидалось. Банк, как и JPMorgan Chase (JPM), приостановит выкуп акций, чтобы соответствовать более высоким требованиям к капиталу. Это решение было ожидаемым на Уолл-стрит, после того, как в прошлом месяце были обнародованы результаты стресс-тестов американских банков.
15 July, 2022г., 18:18
Запасы бизнеса в США в мае выросли немного сильнее ожиданий
Запасы бизнеса в США увеличились в мае на 1,4%, до $2381,9 млрд, согласно данным Министерства торговли, опубликованным 15 июля. Ожидалось повышение показателя на 1,3%.
15 July, 2022г., 17:45
Индекс потребительского доверия университета Мичигана в июле немного повысился
Индекс потребительского доверия университета Мичигана в июле повысился до 51,1 пунктов с 50,5 в июне.Ожидался показатель на уровне 50,0 пунктов.
15 July, 2022г., 17:44
Комментарии на Уолл-стрит по акциям автодилеров, Boeing, Groupon и другим
JP Morgan считает, что акции автодилеров являются привлекательной точкой входа для инвесторов перед выходом отчетов о прибыли за 2-й квартал.Банк отметил, что недавняя распродажа в секторе наказала многие бумаги в нем в слишком большой степени.В преддверии выхода отчетов, банк выбрал Lithia Motors (NYSE:LAD) в качестве главного выбора благодаря высокому росту продаж и дифференцированному предложению, назначив целевую цену на конец года на уровне $325.Акции AutoNation (NYSE:AN) были оценены на уровне "покупать" на основании сильного баланса и привлекательной оценки. Между тем, акции Group 1 Automotive, Sonic Automotive (SAH), Asbury Automotive (ABG) и Penske Auto Group (PAG) получили нейтральный рейтинг.В Benchmark понизили целевую цену по акциям Boeing Co. (BA) на 20% до $200, подтвердив рекомендацию на уровне "покупать", на фоне опасений по поводу экономических перспектив, повторной сертификации самолетов 737 в Китае, и сроков разработки 777x.Фирма сказала, что "медленная пытка", которую инвесторы терпели в течение многих лет, подходит к концу.15 июля китайский производитель электромобилей BYD Company, поддерживаемый Уорреном Баффетом, опубликовал предварительный обзор доходов за 1 полугодие 22 года, ожидая чистую прибыль в размере 2,8- 3,6 млрд юаней ($533 млн) в 1 полугодии 22 года, что на 138,59-206,76% выше уровня прошлого года. По мнению Goldman Sachs прибыльность компании продолжит расти во второй половине этого года. Банк отметил, что показатели компании во 2-м квартале оказались лучше консенсус-прогноза банка и рынка. Goldman Sachs сохранил акции BYD, торгуемые в Гонконге, в списке "Убедительная покупка" с целевой ценой 405 гонконгских долларов.Изменение бизнеса Groupon (NASDAQ:GRPN) и макроэкономическая неопределенность на оставшуюся часть 2022 года вынудили Goldman Sachs в пятницу снизить цель по акции до $11 с $12,10, сохранив рейтинг продавать. Что касается идиосинкратических рисков, то банк отметил, что новая команда менеджеров стремится изменить бизнес и сосредоточиться на вертикалях красоты и здоровья. По мнению Goldman, эта стратегия остается под вопросом.Goldman Sachs повысил рейтинг акций Allogene Therapeutics (NASDAQ:ALLO) до покупать с нейтрального, и целевую цену до $32 с $9. Банк ожидает периода исполнения по ведущим CAR T программам ALLO-501A и ALLO-715. Компания заявила, что планирует начать фазу 2 испытаний ALLO-501A в рецидивирующей/рефрактерной крупноклеточной лимфоме к середине 2022 года. Goldman отметил, что согласование с FDA и начало исследований в середине 2022 года прокладывают путь к одобрению.
15 July, 2022г., 17:17
Поставки Volkswagen в июне сократились, несмотря на оживление в Китае
Немецкий автогигант Volkswagen в начале лета столкнулся со снижением продаж, согласно новым данным.Автопроизводитель поставил в июне 802 тыс. автомобилей по всему миру, что значительно меньше, чем 856,3 тыс. в 2021 году. Больше всего упали продажи в Европе, причем продажи в Западной Европе и Центральной и Восточной Европе снизились на 25,5% и 44,2% соответственно. Продажи Škoda упали на 26,6% по сравнению с 2021 годом, а продажи Cupra снизились на 28%.Глава Volkswagen China Стефан Волленштайн заявил, что компания ожидает продолжения высоких продаж в Китае в ближайшие месяцы, прогнозируя поставки от 15 до 20 тыс. электромобилей марки ID в месяц.
15 July, 2022г., 16:47
Промышленное производство в США в июне неожиданно сократилось
Промышленное производство в Соединенных Штатах в июне понизилось на 0,2%, согласно данным, опубликованным 15 июля Федеральной резервной системой.Ожидался рост показателя на 0,1% после роста на 0,1% (пересмотр с 0,2%) месяцем ранее. Загрузка производственных мощностей составил 80,0%.
15 July, 2022г., 16:46
На Уолл-стрит прокомментировали Prime Day Amazon
На этой неделе Amazon (NASDAQ: AMZN) объявила о том, что в рамках Prime Day было продано более 300 млн товаров по всему миру, что сделало событие крупнейшим в истории компании.Гигант электронной коммерции утверждает, что в ходе двухдневного мероприятия участники программы Prime сэкономили до $1,7 млрд. Объем онлайн-продаж в США вырос на 8,5% по сравнению с прошлым годом и составил почти $12 млрд.По мнению Evercore ISI, компания продемонстрировала "впечатляющий" рост на 20%. По прогнозам фирмы, Amazon получила около $8,2 млрд в GMV (валовой товарооборот) и $4,4 млрд выручки от мероприятия, что составляет 3-4% от оценки выручки Evercore за 3-й квартале.Morgan Stanley оценивает выручку от Prime Day в $4,6 млрд, что выше предыдущих ожиданий. Результаты Prime Day обеспечили банку больше уверенности в силе потребителей Prime и потенциале ускорения роста выручки в 3 квартале.Наконец, Barclays считает, что у AMZN есть приличный шанс выпустить прогноз на 3 квартал "лучше, чем опасались".
15 July, 2022г., 16:45