Market News

Владимир Чернов: Рекорд 1998 года для иены не предел
Стоимость японской национальной валюты к доллару США обновила минимумы 1998 года, достигнув отметки 139,38. Основная причина этой динамики — противоположные курсы политики Банка Японии и ФРС: если американский регулятор повышает ключевую ставку, то японский сохраняет ее ниже нуля. Ужесточение ДКП в Штатах продолжится как минимум до конца текущего года, так как главная цель Федрезерва — обуздание инфляции пока далека от достижения. Индекс потребительских цен за июнь в Штатах установил новый многолетний максимум, поднявшись на 9,1%. В Японии же инфляция в текущем году остается на завидных для других развитых экономик уровнях. Данные за июнь еще не опубликовали, а в мае индекс потребительских цен прибавил всего 2,5%. Правда, и такая инфляция для японцев непривычно высока, в последний раз она достигала этой отметки в 2015 году. С начала года ИПЦ вырос уже в пять раз, но его уровень все равно остается очень комфортным. В этой связи глава Банка Японии Харухико Курода не намерен отказываться от продолжения "голубиной" политики. От повышения ставок Банк Японии удерживает не только низкая инфляция и стремление стимулировать экономический рост, но и очень высокий уровень долговой нагрузки. На обслуживание госдолга страна направляет 25% госбюджета. Если же ставку поднять, эти расходы увеличатся до рискованных уровней. Если японский регулятор и решится на смену курса, действовать он будет, как всегда, крайне осторожно. Таким образом, основной тренд для пары USD/JPY продолжится, так как ФРС будет ужесточать свою монетарную политику гораздо решительнее. С учетом этого мы полагаем, что для иены рекорд 1998 года не предел и к концу года она может опуститься к минимуму 1990-го в районе 160,33 к доллару США.
15 July, 2022г., 12:27
Amazon plans further 4,000 UK jobs despite global slowdown, becoming one of UK’s biggest employers
georgeclerk Online retail giant Amazon (NASDAQ:AMZN) said Thursday that it will create more than 4,000 new jobs this year, despite fears that rising inflation will hit consumer demand. The move will make it one of the UK’s top 10 largest private sector employers. The ecommerce group to become one of Britain’s biggest private employers but new hire numbers are sharply down on past two years. The jobs will be permanent and bring the company's total UK staff to 75,000. The new roles will span corporate, technology, as well as delivery and fulfillment positions, some of which will be based at warehouses opening in Wakefield and Knowsley later this year, the Seattle-based firm said in a statement on Friday. The company currently has warehouse it calls "fulfilment centres" in Bolton and Swansea, and says it will continue to create roles away from London and city centres. The company added that it estimates more than 85,000 British small and medium-sized businesses sell on Amazon, which "support an additional 250,000 jobs across the UK". The online giant previously announced the creation of 1,500 new apprenticeships in 2022. Amazon (AMZN) was included in Seeking Alpha's Catalyst Watch this week with the Prime Day event seen attracting attention.
15 July, 2022г., 12:15
Коммунальная компания American Water Works накануне отчета
После закрытия торгов 27 июля коммунальная компания, занимающаяся вопросами водоснабжения и водоотведения, American Water Works Company Inc. (NYSE: AWK) представит отчет за второй квартал. От компании ждут небольшое снижение выручки, однако это не свидетельствует о серьезных проблемах.На Уолл-стрит полагают, что выручка снизится примерно на 3% год к году до $973 млн. Тому есть несколько веских причин. Прежде всего, в прошлом году в некоторых регионах присутствия American Water Works было засушливое лето, что привело к повышенному потреблению воды. Данный фактор может носить лишь сезонный характер, потому на Уолл-стрит исключили его влияние в этом году. Тем не менее, он свидетельствует о том, что American Water Works способна извлекать выгоду из изменения климата и его последствий.Еще один фактор, который повлияет на выручку компании в текущем квартале — сокращение географии присутствия по сравнению с прошлым годом. Напомним, что American Water Works продала бизнес по обслуживанию частных домов (и регулируемые коммунальные предприятия) в двух штатах (Нью-Йорке и Мичигане). Таким образом, в настоящее время компания присутствует в 14 штатах.Несмотря на прогнозируемое снижение выручки, аналитики Уолл-стрит ожидают роста прибыли на 3% год к году.American Water Works, представляя итоги первого квартала, подтвердила свой более ранний прогноз на весь 2022 г. Предполагается, что доходы компании останутся стабильными и предсказуемыми. В 2022 г. руководство ожидает прибыль в диапазоне от $4,39 до $4,49 на акцию. На пятилетний период до 2026 г. прогнозирует совокупный годовой рост прибыли на акцию от 7% до 9%. При этом рост дивидендов до 2026 г. будет в среднем находиться на верхней границе диапазона от 7% до 10%.На торгах 14 июля акция AWK стоила $146,54.
15 July, 2022г., 12:00
Правительство Шанхая вызвало Alibaba для разбирательства по делу о краже полицейской базы данных
Правительство Шанхая вызвало руководителей облачного подразделения Alibaba для разбирательства по делу о краже полицейской базы данных. Об этом пишет The Wall Street Journal со ссылкой на людей, знакомых с этим вопросом. Как отмечает издание, это одна из самых масштабных в истории кража — конфиденциальные данные шанхайской полиции почти на миллиард китайских граждан в конце июня были выставлены на продажу примерно за $200 тыс. Данные содержат имена, государственные идентификационные номера и номера телефонов большинства граждан Китая. Эксперты сделали вывод, что база была размещена на облачной платформе Alibaba. Позже сотрудники компании подтвердили эту информацию.Причины взлома компания пока не установила, однако в WSJ отметили, что в базе данных отсутствовал актуальный сертификат безопасности, который используется для шифрования веб-трафика. Пока доступ к базе данных отключен."Вопрос "Как украсть миллиард?", которому как минимум несколько сотен лет, в XXI веке приобрёл несколько иное значение. Так, в Шанхае ведется расследование о похищении неизвестными злоумышленниками данных более миллиарда граждан КНР, да ещё и с облачного сервера полиции. Как оказалось, след этой детективной истории ведет ни куда-нибудь, а к крупнейшему интернет-ретейлеру мирового значения Alibaba, сотрудников которого подозревают в краже этой базы. Об этой истории сообщила только американская деловая газета The Wall Street Journal, а власти и полиция Шанхая пока не комментируют эту тему, но не исключено, что если речь идёт о чьей-то спланированной атаке на крупную китайскую компанию, то вполне логично, что "мишенью" атакующих оказался один из крупнейших интернет-ретейлеров мира и (для информации) крупнейший конкурент американской Amazon. Если верить теории заговора, то можно отметить, что по странному совпадению эта публикация в американском издании появилась именно во время визита в КНР министра финансов США Джанет Йеллен и именно после того, как китайская сторона не дала четкого ответа о том, готов ли будет Китай присоединиться к санкциям против России", — комментирует ведущий аналитик "Фридом Финанс" Наталья Мильчакова. Сегодня на премаркете в США котировки ADR Alibaba после вчерашнего обвала на 5% уже повышаются на 0,3%.
15 July, 2022г., 11:56
Alphabet проводит дробление акций 20 к 1
15 июля Alphabet (NASDAQ: GOOGL) проведет дробление акций 20 к 1. Таким образом, все, кто владел бумагами материнской компании Google на 1 июля, увидят на своих счетах в 20 раз больше акций. При этом каждая из них будет в 20 раз дешевле.Процедура была одобрена собранием акционеров месяц назад.Компания проводит сплит уже второй раз. Предыдущий состоялся в 2014 г. еще до переименования корпорации Google. Тогда были выделены акции класса С и за 1998 обычных бумаг класса A давали 1000 новых А и 998 С.Компания сейчас имеет три класса акций и в этот раз дробиться будут все. Класс А не имеют голосующих прав и всегда немного дороже класса С. А класс В принадлежит основателям и не торгуются на бирже."Сплит акций довольно распространенная ситуация на фондовом рынке. Одну акцию дробят на 20 штук с целью сделать их в 20 раз дешевле, чтобы было возможно привлечь большие объемы инвестиций от физических лиц, которые не в состоянии купить их по прежней стоимости", — отмечает аналитик "Фридом Финанс" Владимир Чернов. Еще вчера акции торговались по $2207 за штуку, а станут стоить по $110,35, объемы торгов бумагами на этом фоне должны увеличиться.Дробление акций всегда происходит пропорционально, так что рыночная капитализация компании остается неизменной. Среди крупнейших компаний, которые провели дробление акций в 2020–2022 году, можно отметить Amazon, Apple, Tesla, NVIDIA.Аналитики "Фридом Финанс" отмечают положительный фактор сплта для акций компании — возможность для Alphabet попасть в индекс Dow Jones Industrial Avarage. Д этого она не могла этого сделать из-за высокой цены.
15 July, 2022г., 11:23
Рынок США: Перспективы фондового рынка в условиях рекордной инфляции и сильного доллара
Американский фондовый рынок продолжает находиться в негативных настроениях. S&P 500 уже скорректировался почти на 20% от максимумов 2022 года и продолжает падать. Последним разочарованием для инвесторов выступили данные по инфляции, которая достигла рекордного значения за последние 40 лет и составила 9,1%. Основной причиной данного рекорда стали цены на бензин и газ, которые выросли на 11% и 8% соответственно. Экономисты полагают, что инфляция достигла пика и начнет замедляться в ближайшее время. Однако опасения относительно дальнейшего повышения ставки ФРС довольно серьезные — высока вероятность того, что в июле ставка будет поднята на 100 б.п. Инвесторы активно перекладываются в безрисковые инструменты.На этой неделе стартовал сезон отчетности за второй квартал, который послужит триггером движения рынка в ближайшее время. Консенсус-прогноз FactSet предполагает, что выручка компаний, входящих в индекс S&P 500, превысит результат прошлого года на 10,1% при увеличении прибыли на 4,3%. Совокупная прибыль компаний из всех секторов кроме энергетического, как ожидается, сократится на 4,1%. На этот показатель влияет разгон инфляции и укрепление доллара. Против доллара за последний год ослабляются многие валюты, а 12 июля и вовсе американская валюта и евро достигли паритета впервые с 2022 года. Одним из важнейших вопросов, который волнует инвесторов, остается что дальше будет с курсом и как долго доллар будет расти.Фундаментальные факторы указывают на продолжение укрепления доллара. А евро, по мнению аналитиков "Фридом Финанс", к концу лета, возможно, будет стоить дешевле $1. Энергетический кризис в еврозоне и вероятность рецессии сейчас намного выше, чем в США, поэтому доллар становится привлекательнее европейской валюты.Укрепление доллара негативно повлияет на финансовые результаты компаний, поскольку доходы входящих в S&P 500 эмитентов на 40% формируются из международной выручки, которая в пересчете на доллары становится меньше. Также стоимость доллара повлияет и на экспорт, который будет снижаться из-за его дороговизны для торговых партнеров, а это, в свою очередь, замедлит рост ВВП. Впрочем, эксперты отмечают, что ФРС в таком случае может прекратить повышение ставок и тогда к концу года цикл повышения закончится.ИнвестидеиFord Motor Co. (NYSE: F) демонстрирует неплохие результаты по продажам — рост совокупных продаж автомобилей в США за июнь составил 31,5% г/г, несмотря на сохраняющийся дефицит микрочипов и логистические сбои. А объем реализации электромобилей увеличился на 76,6%, до 4,353 тыс. единиц. Аналитики "Фридом Финанс" уверены, что пик производственных трудностей для Ford остался позади. Тем более в условиях высоких цен на топливо усиливается спрос и на электрическую версию F-150.United States Steel Corp. (NYSE: Х) — крупнейший производитель металлопродукции в США. На сегодняшний день компания ведет активное развитие бизнеса и создает широкий ассортимент товаров. В долгосрочной перспективе компания планирует существенно нарастить выручку за счет ввода в эксплуатацию двух новых фабрик и направлений по изготовлению стальных покрытий и комплексных стальных элементов для широкого применения. Аналитики рекомендую покупать бумаги с целевой ценой $29. Однако инвесторам необходимо внимательно следить за общим макроэкономическим фоном и установить стоп-лосс на уровне $13.
15 July, 2022г., 10:59
Сеть ресторанов Chipotle Mexican Grill на пути повышения маржинальности
Сеть ресторанов мексиканской кухни Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE: CMG) является одной из тех компаний, для которой растущая инфляция является риском. Высокие расходы на продукты питания, энергоресурсы и рабочую силу могут негативно отразиться на итоговой прибыльности. Однако в Chipotle Mexican Grill полагают, что смогут улучшить маржу.В первом квартале 2022 г. выручка Chipotle Mexican Grill выросла на 16% год к году и составила $2 млрд. Это было обусловлено ростом сопоставимых продаж на 9% и открытием новых ресторанов. Операционная маржа за этот период составила 9,4% по сравнению с 9,3% год назад. Однако продолжающееся инфляционное давление привело к тому, что расходы на продукты питания и рабочую силу теперь составляют 31% от выручки, что на 100 базисных пунктов больше, чем годом ранее.Основной целью Chipotle Mexican Grill в настоящее время является не просто удержание, а увеличение маржи. Своего рода целевым показателем может стать уровень операционной маржи 15%, который сеть ресторанов имела до 2016 г., то есть до своего кризиса, связанного с обнаружением кишечной палочки в некоторых продуктах. С тех пор компания постепенно увеличивала маржу, и сейчас она составляет чуть более 11%. Рост был связан как с повышением эффективности бизнеса (например, Chipotle Mexican Grill успешно реализует модель цифровых продаж), так и с грамотным управлением ценовой политиков. Скорее всего, компания сохранит свои сильные стороны, чтобы продолжить повышать эффективность, даже в условиях инфляции. В планах компании — в том числе существенное расширение присутствия.Руководство считает, что в долгосрочной перспективе сеть может увеличить до 7000 точек только в Северной Америке, что примерно в 2,3 раза превышает текущее количество ресторанов. Есть также планы по выходу на рынки европейских стран.Таким образом, Chipotle Mexican Grill, скорее всего, сможет сохранить высокие показатели. Ее предыдущий опыт борьбы с кризисными ситуациями показывает, что компания способна преодолеть многие сложности и сохранять финансовые показатели на высоком уровне.На торгах 14 июля акции CMG стоила $1265,84.
15 July, 2022г., 10:52
Обзор российского рынка на 15 июля. Инвесторы оценили валютный госдолг
Рынок наканунеТорговая динамика была разнонаправленной. Индексы ослабили темпы падения. Лидерами роста стали акции Segezha Group (SGZH 7,92, +5,14%). Коррекция наблюдалась в волатильных в последнее время бумагах Иркута (IRKT 44,16, -7,85%). Пары USD/RUB и EUR/USD, которые впервые за 20 лет достигли паритета, торгуются вблизи отметки 58. Котировки Brent опустились на минимум с конца февраля, к $96 за баррель.Новости рынка и компаний На Московской Бирже (MOEX 81,90, + 0,43%) начались торги суверенными еврооблигациями. Активность участников рынка высокая, объем в бенчмарке Россия-28 в первый день значительно превысил средний докризисный уровень. Котировки выпуска при этом на 15 п.п. ниже уровня начала года, но на 30 п.п. выше, чем в период активных распродаж. Доходность к закрытию торгов составила около 4,1%, что лучше показателей для аналогичных облигаций Мексики (рейтинг ВВВ) и Казахстана (ВВВ-). Таким образом, локальные инвесторы оценивают надежность бумаг на докризисном уровне. Нерезиденты не имеют возможности торговать, а ликвидность обеспечивают маркетмейкеры, поэтому полностью репрезентативной оценку назвать нельзя. Однако стоит отметить, что доходность аналогичных по дюрации рублевых бумаг на 5п.п. выше. Это скорее говорит не об ожиданиях ослабления рубля, а об инертности оценок валютных облигаций. ФРС на ближайшем заседании может повысить ключевую ставку на 1 п.п., что приведет к снижению котировок и росту доходности российских валютных облигаций на сопоставимую величину (1,1–1,3 п.п. по доходности).Торговые идеиФосагро (PHOR 7 238, +1,91%), спек. покупка, цель: 8 000 руб. Рекомендуем отыгрывать отбой от нижней границы бокового коридора в отсутствие негативных новостей. Стоп-аут советуем установить на отметке 6850руб.ОжиданияОжидаем рост в пределах 1,5%. Ориентир для Индекса МосБиржи: диапазон 2050–2100 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: коридор 57–59. Снижение нефтяных котировок не оказывает заметного влияния на рубль.
15 July, 2022г., 09:48
Сообщение о партнерствах отправило вверх котировки ИТ-компании Instructure
Софтверная компания Instructure Inc. (NYSE: INST) сообщила о партнерствах с крупными поставщиками образовательных и ИТ-технологий. Это стало причиной роста котировок INST на 1,91% до $22,94 на торгах 14 июля. Рыночная капитализация составила $3,22 млрд.В четверг Instructure объявила о том, что ее решения сохранят или углубят интеграции с популярными образовательными платформами и поставщиками инструментов, используемых в образовании. Список партнеров уInstructure большой: Google, Microsoft, Blindside Networks, InSpace, Terracotta и другие. Всего у компании около 600 партнеров, о чем стало известно на ежегодной конференции InstructureCon 2022, которое посещают тысячи преподавателей и пользователей образовательными услугами.Крупное сообщество — сильная сторона Instructure, поскольку большая экосистема более устойчива и генерирует больше ценных данных, которые можно использовать для улучшения монетизации и дальнейшего расширения бизнеса.Instructure проще привлекать партнеров благодаря открытой архитектуре ее решений, которую легко интегрировать в разные экосистемы услуг.Платформа Instructure имеет глубокую интеграцию с облаком AWS, а также работает вместе с Google, интегрируя инструменты ИТ-гиганта в платформу Instructure CanvasLMS для управления образовательными услугами.Платформа Canvas LMS широко используется в школах, а также коммерческих организациях, предоставляющих образовательные услуги. Интеграции обеспечивают услугам Instructure важные конкурентные преимущества. Так, интеграция в публичные облака позволяет быстро масштабировать ресурсы для обеспечения бесперебойной работы поставщика услуг даже в условиях сильных колебаний спроса.
15 July, 2022г., 09:15
Больше одежды Lululemon: компания ставит новую цель по удвоению выручки
Производитель спортивной одежды Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU) смог достичь поставленных четыре года назад целей на несколько кварталов раньше запланированного. Теперь компания, несмотря на высокую инфляцию и ожидаемую рецессию, прогнозирует очередное удвоение выручки.В 2018 г. руководство Lululemon Athletica начало трехступенчатую программу Power of Three, целью которой было удвоение выручки. Выбранное название свидетельствовало о том, что главные акценты будут расставлены по трем направлениям. До 2023 г. планировалось удвоить онлайн-продажи, удвоить продажи мужской одежды, а кроме того, в четыре раза увеличить продажи за пределами Северной Америки. В начале 2022 г. Lululemon Athletica отметила, что досрочно достигла первых двух целей. Цели по международным продажам будут достигнуты к концу текущего года, то есть, тоже на несколько кварталов раньше обозначенного срока.Теперь Lululemon Athletica объявляет новые цели в рамках программы Power of Three x2. Согласно этому плану, выручка должна вырасти с $6,25млрд в 2021 г. до $12,5 млрд к концу 2026 г. Новая стратегия предполагает акцент на тех же аспектах — интернет-торговля, мужской ассортимент, международные продажи. Подтверждение намерений на международном рынке — открытие магазинов в Испании. В сентябре фирменные точки продажи Lululemon Athletica начнут обслуживать покупателей в Барселоне и Мадриде, а локализованный интернет-магазин будет доступен с конца нынешнего месяца.Руководство Lululemon Athletica полагает, что может противостоять экономической неопределенности, потому не намерено корректировать план в меньшую сторону. Более того, компания полагает, что еще больше укрепляет свои позиции лидера на рынке спортивной одежды.Отметим, что в первом квартале 2022 финансового года Lululemon Athletica смогла увеличить продажи на 27% год к году. Это произошло даже на фоне нарушения цепочек поставок и макроэкономической неопределенности и является подтверждением умения компании работать в непростых рыночных условиях.На торгах 14 июля акция LULU стоила $278,99.
15 July, 2022г., 07:40
Petrobras committee rejects two board nominees from government
Joa_Souza/iStock Unreleased via Getty Images Two of the Brazilian government's seven nominees for the new board of directors at Petrobras (NYSE:PBR) do not meet the requirements to hold the position, its eligibility committee said on Thursday. The committee said the candidates would have a conflict of interest serving on the board because they have high ranking positions in President Bolsonaro's government. The committee's findings are non-binding, and both candidates can become board members pending approval by the current board and by Petrobras (PBR) shareholders. The other five government picks and the two minority shareholder appointees were approved by the committee. Last month, the eligibility committee cleared the nomination of Caio Paes de Andrade as the company's next CEO.
15 July, 2022г., 03:12
Elliott Management приобрел долю в Pinterest
Инвестиционный фонд Elliott Management приобрел долю в Pinterest, по сообщению The Wall Street Journal.По данным газеты, за последнее время Elliott приобрел более 9% акций Pinterest и начал переговоры с компанией о том, как повернуть акции в нужное русло. Хотя пока неясно, что конкретно Elliott хочет сделать с Pinterest.
15 July, 2022г., 00:11