Страхование жизни Автострахование Смартфоны Банк Кредиты
7555
бесплатно с мобильных
операторов Казахстана
7555
бесплатно с мобильных
операторов Казахстана
Открыть счет Онлайн
Главная Продукты КазМунайГаз на IPO

Инвестиции

Инвестиции в КазМунайГаз

Аналитики Freedom Broker присвоили акциям KMGZ рейтинг «Покупать». Потенциальная доходность +24%*

Инвестировать Аналитика

* По данным на 28.08.2024. Не инвестиционная рекомендация. Инвестиции и риск потери капитала всегда связаны.

Факторы роста

Мы пересмотрели все основные финансовые показатели, а также обновили модели оценки КТК и Мангистаумунайгаз после получения новых финансовых отчётов. Средневзвешенная стоимость капитала снизилась на фоне падения доходностей казначейских облигаций США. Кроме того, немного увеличилась маржинальность EBITDA на фоне фактических результатов. Рост объёма денежных средств также оказал позитивное влияние на оценку. Всё это в совокупности привело к небольшому повышению целевой цены одной акции КМГ до 17 500 KZT, с потенциалом роста в 24%.

Выручка

Выручка снизилась во II квартале 2024 года, но это временно, т. к. связано, в основном, с ремонтом НПЗ в Румынии и небольшим снижением нефтедобычи.

EBITDA

КМГ получила значительно больше дивидендов от совместных компаний. Всё это привело к росту скорректированной EBITDA и значительному увеличению маржи. Существенно вырос свободный денежный поток, что в итоге привело к приросту денежных средств и финансовых активов на счетах компании.

Усиление доллара

Ослабление тенге к доллару, вероятно, положительно повлияет на результаты в III квартале.

Чистый долг

Чистый долг значительно снизился, долговая нагрузка упала до многолетних минимумов. Это увеличивает оценку компании и повышает вероятность роста дивидендов в следующем году.

Аналитика

Обзор аналитиков Freedom Broker о КазМунайГаз

Скачать

Ключевые показатели КМГ

26%

В добыче нефти РК

56%

В транспортировке нефти РК

80%

В переработке нефти РК

21%

Активы к ВВП РК

Преимущества инвестирования в КМГ

Важнейшая национальная компания

КазМунайГаз — вертикально-интегрированная нефтегазовая компания, занимающаяся разведкой, добычей, транспортировкой и переработкой нефти. Группа имеет статус национальной компании, что дает ей приоритетные преимущества по части недропользования нефтегазовых месторождений.

Сильный фундамент из нефтяных активов

Группа имеет большое количество ценных нефтегазовых активов. Главный из них по нефтедобыче — АО «Озенмунайгаз» и АО «Эмбамунайгаз», в которых Группа имеет 100%-ную долю. Также Группа имеет доли в трех мегапроектах, чья общая добыча составляет примерно 65% от производства нефти в Казахстане.

Перспективы роста

Группа намерена и далее развивать традиционные направления бизнеса в сфере добычи углеводородов. В то же время в нефтепереработке Группа запускает новое производство. В частности, в этом году планируется запуск завода по выпуску полипропилена мощностью в 500 тыс. тонн. А к 2026 и 2027 гг. «КазМунайГаз» планирует ввести в эксплуатацию заводы по выпуску бутадиена и полиэтилена.

Потенциал роста акции

8 406 KZT

Цена размещения

17 500 KZT

Целевая цена

24%

Текущий потенциал роста

Перспективные казахстанские акции

Предлагаем рассмотреть другие идеи

Компания Тикер Целевая цена Потенциал Аналитика
Air Astana AIRA 1 130 KZT +38% Читать отчёт
KEGOC KEGC 1 590 KZT +7% Читать отчёт
Halyk Bank HSBK 265 KZT +23% Читать отчёт
«Казатомпром» KAP 24 600 KZT +34% Читать отчёт
«КазТрансОйл» KZTO 1 130 KZT +38% Читать отчёт
«Казахтелеком» KZTK 53 200 KZT +37% Читать отчёт

Инвестирование с Freedom Broker

Прозрачно

Деятельность компании регулируется Комитетом Международного финансового центра “Астана” по регулированию финансовых услуг (Astana Financial Services Authority, AFSA)

Надёжно

Компания осуществляет деятельность на основании Лицензии на осуществление регулируемых видов деятельности №AFSA-A-LA-2020-0019, выданной AFSA. Рейтинг “В-/В” от международного агентства S&P Global

На международном уровне

Компания входит в состав холдинга, который регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC, США)

Нужна помощь с открытием брокерского счета?

Отправьте заявку, мы свяжемся с вами

Вы сами решаете, когда начать инвестировать

Готовы начать?

Открытие брокерского счета займет не более 5 минут. Вам понадобится минимальный набор документов. Если у вас остались вопросы, наши менеджеры с радостью вас проконсультируют

Зарегистрироваться

Как я могу выводить средства?

Чтобы быстро пополнять брокерский счет и выводить средства, вы можете оформить карту

Как я могу следить за состоянием счета?

Следите за своим портфелем и совершайте сделки онлайн в мобильном приложении Tradernet

Приложение Freedom Broker
Ваша заявка получена. Скоро мы свяжемся с Вами!
Оставить заявку
Оставить заявку
Успешно отправлено!
Подписка на рассылку
Оставить заявку
Открытие счета в приложении Freedom Broker

Для скачивания приложения отсканируйте QR-код

Настоящим ПК Freedom Finance Global PLC (далее – «Компания», «Брокер») уведомляет вас о следующих особенностях заключения сделок, являющихся производными финансовыми инструментами (деривативами) (далее – «Сделки ПФИ»).

При совершении сделок, являющихся производными финансовыми инструментами (деривативами), в том числе опционами, инвестор несет не только общие риски, сопряженные с совершением операций на финансовых рынках (системные, банковские, операционные, технические, рыночные, валютные, риски эмитента и др.), но также и специфические риски, связанные с особенностями производных финансовых инструментов. Например, помимо общего рыночного (ценового) риска инвестор, в случае направления Брокеру поручения на совершение сделки с производным финансовым инструментом, будет нести как риск неблагоприятного изменения цены финансовых инструментов, являющихся базисным активом производного финансового инструмента, так и риск в отношении активов, которые служат обеспечением по соответствующим производным финансовым инструментам. Изменение рыночных показателей базисных активов и их экономический эффект на финансовый результат инвестора от Сделок ПФИ невозможно предсказать с достаточной степенью надежности. Подробнее с информацией о рисках, связанных с осуществлением Сделок ПФИ, можно ознакомиться в Декларации о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг в Приложении 4 к Регламенту оказания брокерских (агентских) услуг на рынке ценных бумаг Компании, а также в информационных материалах, размещаемых на сайтах бирж, торговых площадок и клиринговых организаций, на которых происходит заключение и исполнение сделок с биржевыми производными финансовыми инструментами.

Условия Сделок ПФИ не содержат гарантии определенной доходности. Брокер не гарантирует, что совершение Сделки ПФИ обеспечит инвестору получение дохода или достижение желаемого финансового результата от соответствующей сделки. Брокер не делает заявлений, не предоставляет заверений или гарантий и не принимает ответственности в отношении фактического достижения инвестором конкретных финансовых результатов или иных целей, намерений или ожиданий инвестора в связи с совершением Сделок ПФИ. Даже в случае, если совершение сделок с производными финансовыми инструментами Сделок ПФИ приведет к положительному или ожидаемому результату, финансовый результат инвестора от совершения такой сделки может быть существенно ниже финансового результата, который, при прочих равных условиях, инвестор мог бы получить в результате совершения сделок непосредственно с активом, который является базисным активом производного финансового инструмента. Помимо изменения цен на базисный актив и стоимости самого производного финансового инструмента на финансовый результат инвестора от Сделки ПФИ влияют, в том числе, расходы, сопряженные с заключением и исполнением Сделки ПФИ, включая вознаграждение Брокера. Инвесторы, являясь клиентами Брокера, обязаны ознакомиться с информацией о вознаграждениях и комиссиях, взимаемых Брокером в рамках исполнения поручений клиентов на заключение Сделок ПФИ (и, в частности, сделок с опционами). Информация о вознаграждениях и комиссиях, взимаемых Брокером при заключении и исполнении сделок с опционами по поручениям клиентов представлена в Приложении 3 к Регламенту оказания брокерских (агентских) услуг на рынке ценных бумаг. Обращаем внимание, что комиссии Брокера не учитываются при расчете стоимости опционного контракта и взимаются отдельно после заключения соответствующей сделки (приобретения опциона).

Инвесторы, являясь клиентами Брокера, могут заключать Сделки ПФИ, в том числе, с целью хеджирования своих рисков по другим инвестициям, однако Брокер не осуществляет корректировку суммы Сделок ПФИ в зависимости от изменения размера хеджируемого инвестором риска. Брокер не проверяет и не оценивает наличие / отсутствие хеджируемых рисков и/или базисных активов, связанных c указанными рисками у инвестора. Брокер при принятии от инвестора поручения на совершение Сделки ПФИ не запрашивает и не проверяет экономические цели и потребность инвестора в заключении Сделки ПФИ.

Обращаем внимание, что «выписывание» опционов, т.е. продажа опционных контрактов, по которому продавец получает плату, или премию, в обмен на принятие на себя обязательства купить или продать финансовый инструмент, являющийся базисным активом опциона, по заранее установленный цене в определенную дату в будущем, может быть рекомендовано только опытным инвесторам, обладающим значительными финансовыми возможностями и практическими знаниями в области применения инвестиционных стратегий. Выписывание опционов, а также заключение фьючерсных контрактов при относительно небольших неблагоприятных колебаниях цен на рынке может подвергнуть инвестора риску значительных убытков, при этом в отдельных случаях размер таких убытков может быть неограничен. С учетом вышеизложенного обращаем внимание, что совершение подобных сделок доступно только клиентам, которым брокером был предварительно присвоен статус Профессионального клиента.

Розничным клиентам доступно меньше возможностей торговли деривативами, чем Профессиональным клиентам, в связи с нормативными и регуляторными требованиями, а также различиями в степени подготовки и опыте между этими двумя категориями клиентов. Перечень доступных для торговли производных финансовых инструментов для Розничных клиентов и для Профессиональных клиентов может регулярно изменяться в соответствии с применимым регулированием и/или по усмотрению самого Брокера. Розничным клиентам доступны только покупка опционных контрактов, а также подача поручений на закрытия позиции в ранее приобретенных опционных контрактах (при исполнении таких поручений клиент продает свое ранее приобретенное право другому лицу, но при этом сам не «выписывает» опцион и не становится продавцом по опционному контракту). При покупке опционного контракта потери инвестора не превышают величину уплаченной инвестором опционной премии и вознаграждения Брокера.

Брокер предоставляет Розничным клиентам доступ только к ограниченному списку производных финансовых инструментов на организованных торгах. Настоящим инвестор подтверждает, что он понимает, осознает и принимает, что порядок заключения, а также отдельные условия исполнения сделок с производными финансовыми инструментами на организованных торгах определяются документацией соответствующего организатора торгов и клиринговой организации (если применимо) и не все соответствующие условия могут быть известны на дату подачи инвестором и приема брокером поручения на заключения соответствующей сделки с производными финансовыми инструментами.

Использование производных финансовых инструментов рекомендуется только инвесторам, которые обладают специальными знаниями и пониманием их экономической и правовой природы. Для повышения уровня знаний и подготовки клиентов к торговле деривативами, Брокер рекомендует пройти специальное обучение, предоставляемое Брокером на интернет-сайте (https://ffin.kz/). Прохождение обучения не гарантирует успешную торговлю и не исключает риска потери капитала. Брокер вправе требовать от клиентов регулярного прохождения тестирования в области деривативов по своему усмотрению или по требованию регулятора. Помимо этого, Брокер имеет право ограничивать или запрещать доступ к торговле деривативами или открытие новых позиций в случае непрохождения указанного тестирования.

ПК «Freedom Finance Global PLC» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае принятия инвестором решения о совершении Сделки ПФИ. Инвестору рекомендуется самостоятельно проводить инвестиционный анализ и получить профессиональные консультации перед каждой Сделкой ПФИ. Подавая поручение на совершение Сделки ПФИ, Клиент признает и соглашается с тем, что принимает все решения самостоятельно и в полной мере осознает все возможные риски, раскрытые в настоящем Дисклеймере, а также в Приложении 4 к Регламенту, информационных материалах, размещенных биржами и посредниками (NYSE, Options Clearing Corporation (OCC) и др.). Клиент также соглашается и признает, что Брокер не несет ответственности за возможные риски и потери Клиента, связанные с заключением Сделок ПФИ.